#tots3

Os resultados da Totvs (TOTS3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2020, foram divulgados no dia 06/05. Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Totvs do 1t20 e a análise fundamentalista da empresa. Confira o calendário de divulgação de resultados do 1t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando. Leia até o final e descubra se a TOTS3 vale a pena investir.

Sobre a Totvs

A Totvs é a maior empresa de tecnologia do país com aproximadamente 50% de participação de mercado, ela foi constituída através da fusão entre as empresas Microsiga e Logocenter. Hoje, a companhia atende diversos segmentos, desde agroindústria até empresas varejistas. Os principais serviços oferecidos pela Totvs são: ERP;RH;CRM;Analytics;E-commerce;Fluig;Techfin. Composição acionária da Totvs Nome% ON% PN% TotalLc Eh Participações E Empreendimentos S/a13,90%0,00%13,90%Outros68,70%0,00%68,70%Laércio José de Lucena Cosentino1,10%0,00%1,10%Itaú Unibanco S.A5,10%0,00%5,10%Hg Senta Pua Fia0,00%0,00%0,00%Gic Private Limited5,10%0,00%5,10%Constellation Investimentos E Participações Ltda.5,20%0,00%5,20%Ações Tesouraria0,90%0,00%0,90% Banner will be placed here

Avaliação de Governança

A Totvs está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3. EmpresaTOTVS S.A.CódigoTOTS3 SubsetorProgramas e ServiçosSegmento de ListagemProgramas e ServiçosTag Along100%Free Float69%Principal AcionistaLc Eh Participações E Empreendimentos S/aSitehttps://ri.totvs.com/ A empresa possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista. A empresa possui um tag along acima de 80%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia. Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito da sua capacidade de geração de caixa ou de sua rentabilidade. Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

Resultado da Totvs no 1t20

A Totvs apresentou um lucro líquido de R$ 61,5 milhões no 1t20, uma alta de 407,6% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior. Confira os principais destaques dos resultados da Totvs do primeiro trimestre de 2020: Indicador4t191t20Evolução (%)Lucro Líquido (R$)53,9 M 61,5 M 14,1%Margem Ebitda (%)16,9%20,8%3,9 p.p.Margem Bruta (%)67,0%69,8%2,9 p.p.Margem Líquida (%)9,3%10,2%0,9 p.p.

Resultados Operacionais da Totvs no 1t20

Confira os destaques dos resultados operacionais da Totvs, referente às suas operações no 1t20. No 1t20, a receita líquida recorrente totalizou R$ 470,5 milhões, apresentando crescimento de 13,1% quando comparado ao 1t19. Tais fatores impulsionaram a receita líquida recorrente no período, como a consolidação do resultados de fevereiro e março da Consinco, pelo crescimento no volume de vendas. E também, pelo crescimento da taxa de renovação de cliente, que atingiu 98,5%, se mantendo em altos níveis.

Gráfico taxa renovação clientes da Totvs 1t20 A receita líquida não recorrente ficou em R$ 130,8 milhões no 1t20, apresentando retração de 11,2% na comparação com o 1t19. A receita das licenças no 1t20 totalizou R$ 58,2 milhões, apresentando crescimento de 0,8% quando comparado ao 1t19, impulsionada pelas licenças de uso do modelo corporativo. A receita dos serviços atingiu R$ 72,5 milhões no 1t20, apresentando retração de 19,0% na comparação com o 1t19. Alguns fatores impactaram a receita não recorrente da companhia, como maior participação de franquias nas vendas desta modalidade. E maior volume de vendas de soluções em nuvem, e efeitos de sazonalidade no período. O maior faturamento no trimestre, foi devido ao crescimento da receita recorrente da companhia, que representou 78,2% da receita líquida total. Os custos se mantiveram estáveis quando comparado ao 1T19, apresentando queda de 5,2% em relação ao 4T19, Principalmente pela queda de custos com serviços não recorrentes, em função da menor receita desta modalidade. E também pela adequação de pessoal ao volume de serviços, implementada no trimestre anterior. Por seu lado, a queda no volume de serviços não recorrentes, linha de receita que apresentou menor margem, impactou positivamente a margem bruta da companhia. Reforçando a estratégia da companhia de focar na prestação de serviços recorrentes, que têm maior valor agregado e margem.

Resultados Financeiros da Totvs no 1t20

A receita líquida da Totvs atingiu R$ 601,4 milhões no 1t20, apresentando alta de 6,7% na comparação com o 1t19. O Lucro Bruto da Totvs atingiu R$ 419,9 milhões no 1t20, apresentando crescimento de 9,9% na comparação com o 1t19.  O custo operacionais totalizou R$ 181,4 milhões no 1t20, permanecendo estável na comparação com o 1t19. O Ebitda da Totvs atingiu R$ 125,3 milhões no 1t20, apresentando crescimento de 51,2% na comparação com o 1t19. A margem Ebitda da Totvs totalizou 21,0% no 1t20, apresentando crescimento de 0,6 ponto percentual na comparação com o 1t19.  O resultado financeiro da Totvs totalizou um lucro de R$ 6,2 milhões no 1t20, versus prejuízo de R$ 9,7 milhões em 1t19. No 1t20, as despesas gerais e administrativas recuaram 5,1% em relação ao 1t19. A Margem bruta da Totvs atingiu 69,8% no 1t20, apresentando crescimento de 2,0 ponto percentual na comparação com o 1t19.  O lucro líquido da Totvs atingiu R$ 61,5 milhões no 1t20, apresentando crescimento de 407,6% na comparação com o 1t19. 

Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da Totvs. Fonte: GuiaInvest. A Margem líquida da Totvs atingiu 10,2% no 1t20, apresentando crescimento de 8,1 ponto percentual na comparação com o 1t19. Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

Endividamento da Totvs

Os indicadores de endividamento da Totvs estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 13,9%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos. Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Totvs:

Gráfico: Histórico Endividamento Totvs. Fonte: GuiaInvest A dívida bruta da Totvs em março de 2020, totalizou R$ 498,8 milhões, apresentando crescimento de R$ 32,1 milhões na comparação com dezembro de 2019. Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes. Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor. Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Principais Indicadores Fundamentalistas

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Totvs para iniciar a sua análise dos fundamentos da TOTS3. Indicador12/201903/2020Evolução (%)Preço/Lucro (P/L)58,434,2-41,4%Preço/Valor Patrimonial (PVPA)5,03,5-30,0%Dividend Yield (DY) %0,7%0,9% 0,2 p.p.Price Sales Ratio (PSR)5,43,8-29,6%Valor de Mercado (R$)12,3 B8,9 B-27,6%Ebit (R$)325,2 M335,4 M3,1%Ebitda (R$)428,9 M471,41 M9,9%Lucro por Ação (LPA) $0,3682 0,455623,7%Rent. Patr. Líq. (ROE) %8,5%10,3%1,8 p.p.Margem Líquida %9,2%11,2%2,0 p.p.Liquidez Corrente2,82,7-3,5%Data Divulgação12/02/2006/05/20- * Indicadores com base na data de 06/05/202.  Fonte: GuiaInvest Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO. Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor.

Teleconferência de Resultados Totvs 1t20

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Totvs do 1t20. Documentos e arquivos dos Resultados da Totvs do 1t20.  Press Release 1t20;ITR 1º Trimestre 2020;Apresentação 1t20;Planilha de Resultados 1t20. Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Totvs.

TOTS3 Vale a Pena?

A Totvs entregou seus resultados acima das expectativas dos acionistas, registrando lucro líquido de R$ 61,5 milhões. O caixa líquido operacional da companhia saltou para R$ 90,6 milhões, apresentando um crescimento expressivo de 118,5% no trimestre, demonstrando forte geração de caixa no período. Seu endividamento foi reduzido significativamente na comparação com o 1t19, totalizando dívida líquida negativa de R$ 866,5 milhões no trimestre. Outro ponto positivo em seu balanço, foi a taxa de renovação, demonstrando que mais de 98,0% de seus clientes renovaram os contratos com a empresa. Além do maior resultado líquido neste período, a Totvs também elevou suas margens em função da diminuição nos custos. Demonstrando eficiência operacional, podendo favorecer positivamente os resultados da companhia no longo prazo. Se você quer investir nas melhores ações pagadoras de dividendos e que estão sendo negociadas com DY acima do mercado, garanta a sua vaga na minha Carteira Seleção de Dividendos e receba o meu acompanhamento pessoal. Veja o dinheiro entrando na sua conta sem você precisar trabalhar mais para isso. É o seu dinheiro trabalhando para você e não você trabalhando pelo dinheiro.

DFP da Totvs 1t20