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Os resultados do banco BTG Pactual (BPAC11) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2020, foram divulgados no dia 12/05. Veja neste artigo os principais destaques do resultado do banco BTG Pactual do 1t20 e a análise fundamentalista da empresa. Confira o calendário de divulgação de resultados do 1t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando. Leia até o final e descubra se a BPAC11 vale a pena investir.

Sobre o banco BTG Pactual

O BTG Pactual é um banco de investimento brasileiro que opera nos mercados de investment banking, wealth management e global asset management na América. O BTG Pactual é uma companhia controlada por uma sociedade de 156 executivos e resultou da aquisição do UBS Pactual pela BTG Investments. O banco foi fundado em 1983 e tem como sede o seu escritório na Praia de Botafogo, na cidade do Rio de Janeiro, e na Avenida Brigadeiro Faria Lima, em São Paulo. Além disso, o Banco possui escritórios em outros centros financeiros globais como Nova Iorque, Londres, Hong Kong, e também pela América Latina. O BTG Pactual fornece serviços de assessoria em transações de M&A, renda variável, subscrição de dívida, asset management, wealth management, sales e trading, empréstimos e financiamentos (corporate lending) e administração de fundos. O banco detém atividades também em investimentos proprietários. Além disso, é um dos principais gestores de ativos florestais do mundo com investimentos nos EUA, América Latina, Europa e África.  É conhecido por ser um dos principais bancos de investimento nos mercados emergentes, o maior banco de investimento independente e a maior gestora de ativos do país. Composição acionária da banco BTG Pactual Acionista% ON% PN% TotalBtg Pactual Holding Financeira Ltda84,40%39,50%69,20%Outros11,70%45,40%23,20%Veículos de Investimento Vinculados A Integrantes Do Partnership2,10%8,30%4,20%Btg Pactual Holding S.A.1,80%6,80%3,50%Ações Tesouraria0,00%0,00%0,00% Banner will be placed here

Avaliação de Governança

O Banco BTG está listado na Bolsa de Valores no segmento Nível 2, de governança corporativa da B3. EmpresaBanco BTG Pactual S.A.CódigoBPAC11SubsetorIntermediários FinanceirosSegmento de ListagemBancosTag Along100%Free Float23%Principal AcionistaBTG Pactual Holding Ltda.Sitehttp://ri.btgpactual.com/ A empresa possui um free float abaixo de 25%, o que considero baixo e pode representar um problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista. A empresa possui um tag along acima de 80%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia. Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito da sua capacidade de geração de caixa ou de sua rentabilidade. Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da analise fundamentalista da companhia.

Resultado do banco BTG Pactual no 1t20

A empresa apresentou um lucro líquido de R$ 768 milhões no 1t20, uma alta de 14,5% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior. Confira os principais destaques dos resultados do banco BTG Pactual do primeiro trimestre de 2020: Indicador4t191t20Evolução (%)Lucro Líquido (R$)R$ 1,010 BR$ 767,9  M-23,97%Margem Bruta (%)71,8-80,0-151,9%

Resultados Operacionais do banco BTG Pactual no 1t20

No primeiro trimestre do ano, o ROAE anualizado ajustado e lucro líquido ajustado atingiram de 14,5% e R$ 789,4 milhões, respectivamente. Comparando com o mesmo trimestre de 2019, o lucro líquido ajustado aumentou 9,4%. O banco também registrou uma receita de R$ 1,5 bilhão, o que representa um crescimento de 2,4% em relação ao ano anterior, com uma contribuição sólida de todos os segmentos. Investment Banking O segmento encerrou os três primeiros meses do ano com posição de liderança nos rankings da indústria, apesar ter apresentado da queda na receita. A área de Investment Banking apresentou receitas de R$ 188,6 milhões, uma redução de 38,4% em relação ao último trimestre, quando se reportou o melhor desempenho trimestral desde o IPO. Corporate Lending O negócio apresentou um incremento de receita de 16,3% e um crescimento de R$ 3,9 bilhões no portfólio na comparação com o trimestre anterior, alcançando níveis históricos e mantendo a boa qualidade dos ativos e níveis muito adequados de provisões. O portfólio de crédito cresceu no trimestre com ativos de boa qualidade e spreads maiores, alinhados com a média histórica do banco. Sales & Trading O segmento teve queda nas receitas de 32,9% em relação ao trimestre anterior, em linha com a redução da alocação de risco, no entanto, foram registrados níveis históricos de fees de corretagem durante o período. Asset Management O negócio segue apresentando bons resultados e captações significativas durante o trimestre. A receita teve queda de 24,7% em virtude da sazonalidade natural das taxas de performance apuradas no trimestre anterior. Wealth Management A modalidade teve aumento de 4,1% nas receitas, estabelecendo recorde de receita e de captações em um trimestre, com contribuição em todos os segmentos.

Resultados Financeiros do banco BTG Pactual no 1t20

As receita da intermediação financeira do banco BTG Pactual atingiram R$ 6,4 bilhões no 1t20, apresentando uma alta de 148,8% na comparação com o 1T19. As despesas da intermediação financeira do banco BTG Pactual atingiram R$ 7,0 bilhões no 1t20, apresentando uma alta de 274,4% na comparação com o 1T19. O resultado bruto da intermediação financeira do banco BTG Pactual totalizou um prejuízo de R$ 599,6 milhões no 1t20, versus lucro de R$ 712,6 milhões no 1t19. As receitas de prestação de serviços do banco BTG Pactual totalizaram R$ 865,5 milhões no 1t20, apresentando crescimento de 36,5% na comparação com o 1t19. A receita das operações de crédito do banco BTG Pactual atingiu R$ 743,2 milhões no 1t20, apresentando crescimento de 84,7% na comparação com o 1t19. A receita líquida total do banco BTG Pactual atingiu R$ 1,518 bilhão no 1t20, apresentando uma alta de 1,0% na comparação com o 1T19. No 1t20, as despesas operacionais cresceram 1,0% em relação ao 1T19. O índice de eficiência do banco BTG Pactual totalizou 43% no 1t20, permanecendo estável na comparação com o 1t19. O Lucro líquido do banco BTG Pactual atingiu R$ 767,9 milhões no 1t20, apresentando crescimento de 13,8% na comparação com o 1T19.  O lucro líquido ajustado do banco BTG Pactual ficou positivo em R$ 789 milhões no 1t20, apresentando alta de 14,5% na comparação com o 1T19.  Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA). “Neste trimestre nos deparamos com uma crise sem precedentes. Estamos orgulhosos do resultado que apresentamos, e temos consciência de que o cenário a frente é bastante incerto e que exige redobrada atenção. Nesse sentido, decidimos por ações que preservem nossa sólida posição de capital e liquidez”. - Roberto Sallouti, CEO do BTG Pactual.

Índice de Basiléia do Banco BTG

O Índice de Basiléia é um importante indicador utilizado para medir a solvência das instituições financeiras. Veja a evolução histórica dos últimos anos do índice de basiléia do Banco BTG:

Gráfico: Histórico de Basiléia Banco Itaú. Fonte: GuiaInvest. O índice de basiléia do Banco BTG em março de 2020, totalizou 19,4%, apresentando elevação de 4,5 pontos percentuais na comparação com mesmo período em 2019. Lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como composição e imobilização de recursos e não recorrentes. Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Principais Indicadores Fundamentalistas

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do banco BTG Pactual para iniciar a sua análise dos fundamentos da BPAC11. Indicador12/201903/2020EvoluçãoPreço/Valor Patrimonial (PVPA)3,11,3-57,5%Dividend Yield (DY) %1,8%4,0%2,2%Price Sales Ratio (PSR)5,92,2-62,7%Valor de Mercado (R$)R$ 65,1 BR$ 28,5 B-56,2%Ebit (R$)R$ 4,8 BR$ 4,3 B-10,4%Liquidez Corrente1,21,20,0%Data Divulgação14/02/2012/05/20- * Indicadores com base na data de 12/05/2020.  Fonte: GuiaInvest. Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO. Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF  “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor.

Teleconferência de Resultados banco BTG Pactual 1t20

Ouça a Transmissão da Teleconferência do banco BTG Pactual do 1t20 quando a empresa finalizar a publicação do áudio. Documentos e arquivos dos Resultados do banco BTG Pactual do 1t20.  Press Release 1t20;DFP 1º Trimestre 2020. Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do banco BTG Pactual.

BPAC11 Vale a Pena?

O BTG Pactual Digital segue demonstrando forte capacidade operacional e de crescimento, mesmo durante este período de crise. As despesas operacionais totalizaram no período R$ 650,4 milhões, representando uma redução de 33,7% quando comparadas ao mesmo trimestre de 2019. A redução ocorreu em virtude das menores despesas de provisão de bônus e de encargos tributários. Como reflexo, o índice de eficiência foi de 42,9% e o índice de remuneração foi de 19,4%. Já o lucro líquido contábil foi de R$ 767,9 milhões no trimestre, apresentando queda de 34,9% em relação ao último trimestre e um aumento de 13,8% quando comparado ao primeiro trimestre de 2019. O patrimônio líquido registrado no período foi de R$ 22,1 bilhões, crescimento de 3,1% em relação ao quarto trimestre e um aumento de 13,4% em relação ao primeiro trimestre de 2019. No final de março, os ativos totais do BTG Pactual somaram R$ 200,4 bilhões, um aumento de 21,9% quando comparado ao quarto trimestre de 2019. O índice de Basileia do banco foi de 19,4%. Se você quer investir em ações com ótimos fundamentos e que estão sendo negociadas com desconto em relação ao seu preço justo, garanta a sua vaga na minha Carteira Jóias da Bolsa e receba o meu acompanhamento. Conheça a estratégia de investimento utilizada por Warren Buffett para identificar as barganhas escondidas na bolsa de valores.

DFP do banco BTG Pactual 1t20

Descobrir como investir nas melhores ações da bolsa de valores, vai permitir que você tenha acesso aos investimentos com maior potencial de lucro, além de evitar prejuízos indesejados. Esse artigo tem o objetivo de revelar o método perfeito para você fazer uma rápida análise fundamentalista, que identifica os pontos positivos e negativos das principais empresas listadas na bolsa de valores.  Hoje você descobrirá se Comprar Ações do Banco BTG Hoje Vale a Pena. Mas antes de revelar se investir no Banco BTG vale a pena ou tentar descobrir se a BPAC11 vai subir ou cair, alguns avisos importantes: Não se endivide para investir em ações;Não venda nada de valor para poder investir;Comece com pouco dinheiro, faça os aportes mensalmente e monte sua carteira de investimentos aos poucos;Conheças as melhores corretoras de valores e escolha a que melhor atende às suas necessidades; Não esqueça de diversificar seu portfólio, faça uma boa alocação de ativos;Lembre-se que a renda fixa é importante para dar equilíbrio e para ajudar você com uma reserva de emergência. Não se exponha 100% em renda variável;Conheça a Análise Fundamentalista para saber como investir em ações. Então, você está pronto para saber se BPAC11 Vale a Pena? Leia até o final e descubra hoje mesmo.

O que é o Banco BTG e as Ações BPAC11

O Banco BTG é um banco múltiplo no qual oferece produtos e serviços financeiros relativos às carteiras comerciais, inclusive câmbio, de investimentos, crédito, financiamento, arrendamento mercantil, seguros e crédito imobiliário. O banco divide suas linhas de atuação em 4 categorias: Investment bank;Asset management;Wealth management;BTG pactual digital. Ações BPAC11: Governança O Banco BTG está listada na Bolsa de Valores no segmento Nível 2, de governança da B3. EmpresaBco BTG Pactual S.A.CódigosBPAC11SubsetorIntermediários FinanceirosSegmento de ListagemBancosTag Along80%Free Float12%Principal AcionistaBtg Pactual Holding Financeira LtdaSitehttp://ri.btgpactual.com/ Dentre as características do segmento Nível 2 de governança estão o free float mínimo de 25%. A existência de ações ordinárias (ON) e preferenciais (PN). Conselho de administração com no mínimo 5 membros, sendo no mínimo 20% independentes. Divulgação das demonstrações financeiras no padrão US GAAP ou IFRS. Tag along de 100% para ações ordinárias (ON) e 80% para as ações preferenciais (PN). E adoção da câmara de arbitragem do mercado. Banner will be placed here

Onde as Ações do Banco BTG (BPAC11) são Negociadas

As ações do Banco BTG são negociadas na Bovespa, a principal bolsa de valores do Brasil. Para ter acesso em realizar negociações com as ações BPAC11 o investidor brasileiro deve ter aberto conta em uma das melhores corretoras de valores que existem no Brasil atualmente. Após ter acesso ao home broker, poderá comprar e vender as ações da empresa. A unit BPAC11  faz parte do Ibovespa com representatividade de 0,74%. Cada unit BPAC11 corresponde a uma ação ordinária do Banco BTG Pactual, e duas ações preferenciais Classe A do Banco BTG Pactual.

Como ganhar com ações do Banco BTG (BPAC11)?

Existem diversas maneiras de se ganhar dinheiro com ações do Banco BTG (BPAC11) ou com ações de qualquer empresa listada na bolsa de valores.  As duas formas mais conhecidas são: Trade e Investimento de Longo Prazo. Trade Você pode comprar ações do Banco BTG (BPAC11) e aguardar que se valorizem durante um determinado período de tempo (curto ou no médio prazo) e vendê-las a um preço mais alto. O trade tem diferentes prazos:  day trade: a operação inicia e termina no mesmo dia;swing trade: operação de venda ocorre de dois dias a algumas semanas;position trade: operação de venda ocorre de algumas semanas a meses. Investimentos em longo prazo Você pode investir nas ações do Banco BTG (BPAC11) com foco em se tornar sócio da empresa. Focar seus objetivos no longo prazo, participando do crescimento da empresa e consequentemente lucrando com a valorização de suas ações. Caso opte por comprar ações do Banco BTG (BPAC11), mantendo-as por um longo prazo (anos), será remunerado através de proventos, conhecidos como dividendos ou juros sobre capital (JCP).

Dividendos das Ações do Banco BTG

Os dividendos das ações do Banco BTG (BPAC11) são distribuídos para  os investidores que manterem suas ações até 06/01, que é o dia que você terá direito aos dividendos do banco. O pagamento dos juros sobre capital próprio ocorrerá em até 31 de março de 2020 equivalente no valor líquido equivalente à R$ 0,17 por cada ação ordinária ou ação preferencial e R$ 0,52 por cada unit. Ao longo do ano de 2019 o Banco BTG distribuiu através de juros sobre capital próprio e dividendos aproximadamente R$ 1,40 por cada ação. Se você tivesse 1.000 ações, equivalente na época aproximadamente a R$ 27 mil, receberia R$ 1.400 no ano. Gráfico do histórico de dividendos do Banco BTG. Fonte: GuiaInvest.

Evolução de Lucros das Ações Banco BTG (BPAC11)

Em 2019 o Banco BTG atingiu faturamento líquido de R$ 2,6 bilhões. O resultado operacional nos 9M19 foi de R$ 4 bilhões. Logo, o índice de eficiência no período ficou em 41% vs. 46% no mesmo período de 2018. Vale lembrar que quanto menor o índice de eficiência, melhor administrado é o banco. O sinônimo mais próximo para as ações Banco BTG (BPAC11) é “instabilidade”.  A empresa simplesmente vem se esforçando para expandir sua operação e melhorar seus resultados.

Índice de Basiléia do Banco BTG (BPAC11)

Repare como o índice de basiléia do Banco BTG se performou nos últimos anos: Gráfico do histórico do índice de basiléia do Banco BTG. Fonte: GuiaInvest.

Endividamento do Banco BTG (BPAC11)

Repare como o endividamento do Banco BTG vem reduzindo nos últimos anos: Gráfico do histórico de endividamento do Banco BTG. Fonte: GuiaInvest. Os resultados do 3T19 do Banco BTG foram dentro das expectativas e os números em gerais da empresa são preocupantes: Margem Bruta27,5%Rent. Patr. Líq. (ROE)-Índice de Basiléia15,1 Dívida Bruta / Pat. Líq.5,6%Liquidez Corrente1,1 O Banco BTG apresenta liquidez corrente em 1,1 o recomendável seria acima de 1,5. Logo, o indicador dívida bruta/patrimônio líquido está em 5,6% dentro do recomendável.

Cotação Ações Banco BTG (BPAC11)

É de conhecimento geral que, no mercado financeiro, os preços das ações acompanham os lucros das empresas, veja abaixo a cotação da BPAC11: Gráfico do histórico preço vs LPA do Banco BTG. Fonte: GuiaInvest. A linha laranja é o lucro e a linha azul é o preço. Ambas variáveis possuem alta correlação.  O lucro da empresa cresceu mesmo em momentos de recessão. Atualmente estamos em uma inflexão do PIB, ou seja, iremos retomar o crescimento econômico, o que irá favorecer ainda mais o desempenho da empresa. Portanto, a tendência é a valorização da bolsa brasileira junto ao crescimento do PIB.

Análise Fundamentalista Banco BTG (BPAC11)

Para descobrir se vale a pena comprar ações do Banco BTG (BPAC11), é precisa fazer uma análise fundamentalista da BPAC11. Veja abaixo alguns indicadores fundamentalistas do Banco BTG para você iniciar a sua análise: Indicador03/1906/1909/19Preço/Lucro (P/L)---Preço/Valor Patrimonial (P/VPA)1,62,22,5Dividendos (DY) %3,8%2,7%2,4%Valor de Mercado $31,3 B44,0 B51,1 BLucro por Ação (LPA) $---Rent. Patr. Líq. (ROE) %---Margem Líquida %---Data Divulgação09/05/1913/08/1905/11/19 Preço sobre lucro (PL) O índice Preço/Lucro mede a relação entre o preço da ação pelo lucro por ação, ele é um importante indicador usado para medir o número de anos que um investidor levaria para recuperar o valor investido em uma ação pelo recebimento de dividendos. O P/L do Banco BTG (BPAC11) se encontra em 21,7 o recomendável seria entre 0 e 15. Preço/Valor Patrimonial (PVPA) O índice P/VPA mede a relação entre o preço da ação dividido pelo valor patrimonial por ação. O P/VPA do Banco BTG (BPAC11) se encontra em 2,5 podendo ser compreendido como o valor que o mercado está disposto a pagar pelo patrimônio líquido. Ou seja, a cada R$ 1,00 o mercado está disposto a pagar R$ 2,50 pelo patrimônio líquido do banco. Dividendos (DY) % O dividend yield é um indicador utilizado para medir a eficiência da empresa em relação a distribuição de dividendos. Ele mede a relação entre os dividendos pagos por ação pelo valor unitário da ação. O dividend yield do Banco BTG (BPAC11) se encontra em 2,4% podendo concluir que o banco apresenta distribuição de dividendos dentro da normalidade. Nos 9M19 o Banco BTG pagou aos seus acionistas o valor aproximado de R$ 1,40 na forma de dividendos e juros sobre o capital próprio (JCP). Valor de Mercado $ O valor de mercado é um importante indicador usado na análise fundamentalista, isso porque ele mede o valor de mercado da empresa em relação a cotação da ação, ou seja, multiplicando o preço da ação pelo número total de ações. O valor de mercado do Banco BTG (BPAC11) se encontra em R$ 66,4 bilhões referente aos últimos dados. Lucro por Ação (LPA) $ O lucro por ação mede a relação entre o lucro líquido pelo número de ações emitidas pela empresa, dessa forma representa a parte do lucro líquido equivalente a cada ação. O lucro por ação do Banco BTG se encontra em 3,5 comparando com os principais concorrentes do setor, o Banco BTG mantém um lucro por ação médio. Rent. Patr. Líq. (ROE) % O ROE (Retorno sobre o Patrimônio Líquido) é um excelente indicador que mede a relação entre o lucro líquido pelo patrimônio líquido. É utilizado para medir a eficiência em relação a geração de retorno sobre os investimentos realizados na empresa feitos com investimentos próprios e de terceiros. O ROE do Banco BTG (BPAC11) se encontra em 14,8 o recomendável seria acima de 20%.

Método GI Score-Line System

O método GI Score-Line System ajuda a identificar as melhores ações da bolsa de valores. Trata-se de uma metodologia, desenvolvida pela empresa GuiaInvest, de avaliação dos mais importantes indicadores financeiros e fundamentalistas. Em um formato único, completo e de fácil interpretação, respeitando as características particulares de cada setor. O GI Score avalia mais de 15 indicadores fundamentalista (financeiros e mercado). O GI Line através de uma escala baseada em múltiplos históricos e na projeção de crescimento, demonstra o potencial de evolução em termos de preço da ação.  O resultado da avaliação é consolidado em uma métrica de pontuação, representado por uma barra de cores de rápido entendimento.  Pontuação do Método GI Score-Line System O método GI Score-Line System apresenta uma pontuação de 0 a 100, indicando a qualidade da empresa e do potencial de valorização das ações.

Tabela Pontuação GI Score-Line System. GI Score O indicador GI Score apresenta uma pontuação de 0 a 100, gerando a seguinte interpretação dos fundamentos (financeiro e mercado) da empresa Pontuação GI Score do Banco BTG. Fonte: GuiaInvest. DesempenhoDentro da normalidadeRentabilidadeDentro da normalidadeRetorno ao AcionistaDentro da normalidadeNegociaçãoDentro da normalidadeAdicionaisFree Float das ações ON de 12%.EspecíficosÍndice de Provisão de Crédito aumentou 22,9% a.a. nos últimos 3 anos. Veja abaixo o histórico de evolução do GI Score do Banco BTG (BPAC11), mostrando se a pontuação da empresa: Gráfico do histórico GI Score do Banco BTG. Fonte: GuiaInvest. Caso queira ver a atual situação do preço das ações do Banco BTG (BPAC11) com a ferramenta do GuiaInvest, assine aqui a ferramenta com um desconto de 50% (oferta por tempo limitado). O método GI Score-Line System fará toda a diferença nos seus lucros de longo prazo. Diariamente diversas pessoas perdem dinheiro na bolsa de valores por comprar ações no escuro. A bolsa de valores é a melhor forma de ganhar dinheiro nos investimentos, oferece a oportunidade de você se tornar sócio de excelentes empresas.

Vale a Pena Comprar Ações do Banco BTG Hoje?

A essa altura do texto você já deve ter descoberto se vale a pena comprar ações do Banco BTG hoje. A conclusão é que comprar ações do Banco BTG (BPAC11) é uma alternativa neutra para compor o seu portfólio no longo prazo. Baseado nos fundamentos históricos quantitativos (análise quantitativa), o Banco BTG apresenta baixa qualidade. Refletindo diretamente na consistência dos seus resultados.  Entretanto cabe ressaltar que para tomar uma decisão assertiva, sugiro que avalie aspectos que fogem aos números (análise qualitativa), como: Qualidade dos administradores;Concorrência;Fatores de riscos;Vantagem competitiva. Muitas pessoas me pediram um relatório com um passo a passo, com dica de 3 ações para comprar e lucrar pelos próximos 10 anos. Assim como existem outras excelentes empresas e talvez sejam uma melhor alternativa de investimento hoje, seja pelo preço ou pelos fundamentos. Para responder essa dúvida, criei um relatório com um passo a passo, com dica de 3 ações para comprar e lucrar pelos próximos 10 anos. Esse material gratuito ajudará você a escolher ações com enorme potencial de valorização e pagamento de dividendos, para ganhar dinheiro na bolsa de valores, mesmo que tenha pouco dinheiro ou ainda não saiba como investir!