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Ação iniciada na segunda-feira, 01/06, por procuradores do trabalho em Santa Catarina está ligada a demissão de 40 trabalhadores indígenas. Uma ação civil pública iniciada na última segunda-feira, 01/06, por procuradores do Ministério Público do Trabalho de Santa Catarina (MPT-SC) tem como alvo a JBS (JBSS3). A acusação é de suposta violação dos direitos de um grupo de 40 trabalhadores indígenas, que foram demitidos da planta da empresa no município de Seara (SC) no dia 06 de maio. Os povos indígenas foram incluídos, por legislação estadual de SC, entre os grupos de risco para Covid-19. Por isso, no entendimento dos procuradores, houve discriminação desses trabalhadores, que deveriam ser afastados, e não demitidos. Segundo argumentado pelos procuradores no processo, "a dispensa dos trabalhadores indígenas realizada pela demandada constitui ato ilícito, porquanto afronta o princípio da igualdade e não discriminação".

Em comunicado, JBS nega discriminação e apresenta justificativa

Em comunicado sobre o assunto, a empresa JBS nega que tenha havido qualquer discriminação na demissão dos trabalhadores indígenas. De acordo com a empresa, o motivo do desligamento foi a descontinuação da linha de ônibus que realizava o transporte dos trabalhadores indígenas até a planta. O trajeto tem aproximadamente 300 km por trecho. A JBS também destacou que as demissões foram sem justa causa e que todas as verbas indenizatórias previstas em lei foram pagas integralmente aos ex-funcionários. Por fim, a empresa apontou que a planta conta com 3.700 funcionários, dos quais 200 são membros de comunidades indígenas, que estão afastados preventivamente em razão da pandemia de novo Coronavírus.

Empresas brasileiras estão na mira por violações de direitos

Os resultados da JBS (JBSS3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2020, foram divulgados no dia 14/05. Veja neste artigo os principais destaques do resultado da JBS do 1t20 e a análise fundamentalista da empresa. Confira o calendário de divulgação de resultados do 1t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando. Leia até o final e descubra se a JBSS3 vale a pena investir.

Sobre a JBS

A JBS é uma empresa brasileira de Goiás, fundada em 1953. É uma das maiores indústrias de alimentos do mundo. A empresa atua no processamento de carnes bovina, suína, ovina e de frango e no processamento de couros. Além disso, fornece produtos de higiene e limpeza, colágeno, embalagens metálicas, biodiesel, entre outros. Seus negócios são divididos em três unidades, sendo a JBS Mercosul, JBS Foods e JBS USA, que abrange as operações de bovinos nos EUA, Austrália e Canadá, suínos e aves nos EUA, México e Porto Rico. O grupo administra as marcas como Swift, Friboi, Maturatta, Seara, Cabaña Las Lilas, Pilgrim's, Gold Kist Farms, Pierce, 1855 e Big Frango. A companhia opera em 22 países de cinco continentes e atende mais de 300 mil clientes em mais de 150 nações. A JBS hoje tem mais de 216.000 trabalhadores ao redor do mundo e 340 unidades, entre fábricas e escritórios comerciais. Composição acionária da JBS S.A. AcionistaONPNTotalJ&f Investimentos S.A.36,60%0,00%36,60%Outros34,90%0,00%34,90%Bndes Participações S.A. - Bndespar21,30%0,00%21,30%Fundo de Investimento em Participações Multiestrategia Formosa3,60%0,00%3,60%Ações Tesouraria2,30%0,00%2,30%Banco Original Sa1,20%0,00%1,20%Banco Original Do Agronegocio0,00%0,00%0,00% Banner will be placed here

Avaliação de Governança

A JBS está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3. EmpresaJBS S.A.CódigoJBSS3SubsetorAlimentos ProcessadosSegmento de ListagemCarnes e DerivadosTag Along100%Free Float59,39%Principal AcionistaJ&F Investimentos S.A.Sitehttps://ri.jbs.com.br/  A empresa possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista. A empresa possui um tag along acima de 80%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia. Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito da sua capacidade de geração de caixa ou de sua rentabilidade. Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

Resultado da JBS no 1t20

A empresa apresentou um prejuízo líquido de R$ 5,9 bilhões no 1t20, uma baixa de 603,8% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior. Confira os principais destaques dos resultados da JBS do primeiro trimestre de 2020: Indicador4t191t20EvoluçãoLucro Líquido (R$)R$ 2,5 B-R$ 5,9 B-334,2%Margem Ebitda (%)9,96,9%-30,4%Margem Bruta (%)16,1%12,9%-19,9%Margem Líquida (%)4,4-10,4-236,3%

Resultados Operacionais da JBS no 1t20

A JBS registrou uma receita líquida consolidada de R$56,5 bilhões neste primeiro trimestre de 2020, representando um crescimento de 27,3% em relação ao mesmo período do ano passado. No período, aproximadamente 75% das vendas globais da JBS foram efetuadas nos mercados domésticos em que a Companhia opera e 25% por meio de exportações. O EBITDA ajustado foi de R$3,9 bilhões, apresentando um aumento de 22,6% em relação ao primeiro trimestre de 2019. Esse resultado destaca a Seara e JBS Brasil, que registraram, respectivamente, crescimento de 253,8% e 73,4% no EBITDA. A margem EBITDA ajustada registrada nos primeiros três meses do ano é de 6,9%. A despesa financeira da dívida líquida foi de R$835,3 milhões, valor que corresponde a US$187,4 milhões e representa uma redução de US$26,0 milhões em relação ao mesmo período do ano passado. A Companhia também registrou lucro líquido ajustado de R$803,2 milhões e reportou prejuízo de R$5,9 bilhões, impactado especialmente pela variação cambial de R$8,2 bilhões no período analisado. A empresa gerou R$1,1 bilhão em caixa nas atividades operacionais, o que representa um aumento de 43% quando comparado ao primeiro trimestre de 2019.

Resultados Financeiros da JBS no 1t20

A receita líquida de vendas da JBS atingiu R$ 56,5 bilhões no 1t20, apresentando queda de 1,1% na comparação com o 4T19. O Lucro Bruto da JBS atingiu R$ 7,2 bilhões no 1t20, apresentando retração de 21,1% na comparação com o 4T19.  O custo dos serviços prestados totalizou R$ 49,2 bilhões no 1t20, apresentando retração de 2,7% na comparação com o 4T19. O Ebitda da JBS atingiu R$ 3,9 bilhões no 1t20, apresentando retração de 31% na comparação com o 4T19. A margem Ebitda da JBS totalizou 6,9% no 1t20, apresentando retração de 3,0 ponto percentual na comparação com o 4T19.  O resultado financeiro da JBS totalizou um prejuízo de R$ 9,0 bilhões no 1t20, apresentando retração de 3.390,9% quando comparado ao 4T19. No 1t20, as despesas gerais e administrativas recuaram 3,3% em relação ao 4T19. A Margem bruta da JBS atingiu 12,9% no 1t20, apresentando retração de 3,3 ponto percentual na comparação com o 4T19.  O prejuízo líquido da JBS atingiu R$ 5,9 bilhões no 1t20, apresentando retração de 334,2% na comparação com o 4T19. 

Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da JBS. Fonte: GuiaInvest. A Margem líquida da JBS atingiu -10,4% no 1t20, apresentando retração de 23,3 ponto percentual na comparação com o 4T19. Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

Endividamento da JBS

Os indicadores de endividamento da JBS estão fora da normalidade, apresentando uma dívida líquida / patrimônio líquido de 202%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos. Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da JBS:

Gráfico: Histórico Endividamento JBS. Fonte: GuiaInvest A dívida bruta da JBS em março de 2020, totalizou R$ 75,4 bilhões, apresentando crescimento de R$ 22,4 bilhões na comparação com dezembro  de 2019. A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 94,3% da sua dívida no longo prazo e 5,7% no curto prazo. Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes. Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor. Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Principais Indicadores Fundamentalistas

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do JBS para iniciar a sua análise dos fundamentos da JBSS3. Indicador12/201903/2020EvoluçãoPreço/Lucro (P/L)10,6-91,8-866%Preço/Valor Patrimonial (PVPA)2,11,638,5%Dividend Yield (DY) %0,0%0,0%0,0%Price Sales Ratio (PSR)0,30,30,0%Valor de Mercado (R$)R$ 68,8 BR$ 54,2 B-21,3%Ebit (R$)R$ 4,0 BR$ 2,3 B-42,9%Ebitda (R$)R$ 5,6 BR$ 3,9 B-31%Lucro por Ação (LPA) $2,4258-0,2216-109,1%Rent. Patr. Líq. (ROE) %19,9%-1,8%-1.004%Margem Líquida %3,2%2,3%-28,2%Liquidez Corrente1,51,711,8%Data Divulgação25/03/2014/05/20- * Indicadores com base na data de 15/05/2020.  Fonte: GuiaInvest Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO. Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor.

Teleconferência de Resultados JBS 1t20

Ouça a Transmissão da Teleconferência da JBS do 1t20 abaixo: Documentos e arquivos dos Resultados da JBS do 1t20.  Press Release 1t20;ITR 1º Trimestre 2020;Apresentação 1t20; Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da JBS.

JBSS3 Vale a Pena?

A JBS apresentou resultados no primeiro trimestre do ano em linha com as expectativas do mercado. Com um EBITDA ajustado de R$ 3,9 bilhões. A margem EBITDA ajustada de 6,9% veio ligeiramente acima da nossa expectativa de 6,7%, mas abaixo da margem de 7,2% no 1T19. Seara e JBS Brasil foram os maiores destaques. A empresa como um todo registrou um prejuízo contábil de R$ 5,9 bilhões. Esse resultado é em razão, principalmente, dos impactos cambiais não-caixa de R$ 8,2 bilhões no trimestre. Como destaque positivo, o fluxo de caixa operacional de R$ 1,1 bilhão foi forte, representando crescimento de 43% quando comparado ao mesmo período do ano passado. A alavancagem em reais caiu de 3,2x no primeiro trimestre de 2019 para 2,8x no mesmo período deste ano. Além disso, a Companhia se favorece de um robusto balanço patrimonial, com quase R$ 24 bilhões em caixa e equivalentes, valor relevante para pagar suas dívidas até 2025. Os ativos totais totalizaram o saldo de R$ 153,3 bilhões, reportando crescimento de 30,2% em relação ao saldo no mesmo trimestre do ano anterior. O patrimônio líquido atingiu a soma de R$ 33,6 bilhões no primeiro trimestre de 2020, valor 14,1% superior ao saldo no mesmo período do ano anterior. Se você quer investir nas melhores ações pagadoras de dividendos e que estão sendo negociadas com DY acima do mercado, garanta a sua vaga na minha Carteira Seleção de Dividendos e receba o meu acompanhamento pessoal. Veja o dinheiro entrando na sua conta sem você precisar trabalhar mais para isso. É o seu dinheiro trabalhando para você e não você trabalhando pelo dinheiro.

DFP da JBS 1t20

Os resultados da JBS (JBSS3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2019, foram divulgados no dia 25/03. Veja neste artigo os principais destaques do resultado da JBS do 4T19 e se a JBSS3 vale a pena investir.  Confira o calendário de divulgação de resultados do 4T19 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando. Data da divulgação: 25 de março de 2020.

Sobre a JBS

Conheça um pouco sobre a JBS: data de fundação, core business, mercados onde atua, principais clientes. https://youtu.be/ILNLBgy2sno Vídeo Institucional JBS A JBS é o maior produtor de proteínas do mundo e a segunda maior empresa de alimentos do mundo. Foi constituída em 1953 em Goiás, suas principais operações são o processamento de carnes bovina, suína, ovina e de frango e no processamento de couros. Confira a abrangência geográfica da JBS:

Abrangência Geográfica - JBS Banner will be placed here

Avaliação de Governança

A JBS está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3. EmpresaJBS S.A.CódigoJBSS3 SubsetorAlimentos Processados Segmento de ListagemCarnes e Derivados Tag Along100%Free Float35%Principal AcionistaJ&f Investimentos S.A. Sitehttps://ri.jbs.com.br/pt Fonte: GuiaInvest

Balanço da JBS

Confira os principais destaques dos resultados do 4T19 da JBS: Lucro líquido de R$ 2,4 bilhões no 4T19;Receita líquida de R$ 57,1 bilhões no 4T19;Ebitda ajustado de R$ 5,6 bilhões no 4T19;Lucro bruto de R$ 9,2 bilhões no 4T19;Lucro por ação de R$ 0,91 no 4T19.

Resultados Operacionais da JBS

Seara A receita líquida da Seabra no 4T19, totalizou R$ 5,7 bilhões, apresentando crescimento de 23,9% em relação ao 4T18. A melhora foi evidenciada pelo crescimento de volumes e preços em ambos os mercados, doméstico e internacional.  Em 2019, a Seara registrou uma receita líquida de R$ 20,4 bilhões, apresentando crescimento de 15,2% em relação a 2018. No mercado interno, a receita líquida no 4T19 atingiu R$ 3,1 bilhões, o que corresponde a um aumento de 14,5% em relação ao 4T18. O destaque ficou para a categoria de produtos processados, que registrou aumento de 8,1% do volume comercializado e 8,9% no preço médio de venda no período. No mercado externo, a receita líquida da Seara atingiu R$ 2,7 bilhões, apresentando crescimento de 36,8%, impulsionada por um crescimento de 17,4% no volume vendido e preços 16,5% maiores.  O crescimento mais expressivo foi na categoria de carne suína in natura, que registrou aumento de 58,5% no volume e de 57,8% no preço de venda no período.  A categoria de aves in natura teve um crescimento de 12,8% no volume vendido e de 9,1% no preço médio de venda. JBS Brasil A receita líquida no Brasil teve aumento de 26,5% no 4T19 comparado ao 4T18, graças ao crescimento de 9,0% no volume vendido e um aumento de 16% no preço médio.  No mercado externo, que correspondeu a 46% das vendas da unidade no trimestre, a receita líquida teve crescimento de 30,8%, atingindo R$ 4,4 bilhões.  Esse aumento advém de um crescimento de 8,5% no volume vendido, impulsionado por um aumento de 20,5% no preço médio de venda.  As exportações para China praticamente dobraram em termos de receita e tiveram um aumento de 61% e 23% no volume e preço médio, respectivamente.  A companhia ainda destacou que a JBS vem desenvolvendo canais de venda e distribuição na China por meio de parcerias com grandes players locais, como o grupo WH. JBS USA Entre os destaques da JBS USA Beef foi a melhora no mix de produtos, advinda de inovação nos programas de valor-agregado, tais como, Aspen Ridge Natural Beef, Grass Run Farms, Imperial Wagyu, e produtos da marca Adaptable.  Tais quais apresentaram crescimento significativo de 16% na comparação anual.  Seguindo a estratégia de crescimento dos produtos de valor agregado, a JBS USA anunciou recentemente a aquisição da Empire Packing Company com unidades produtivas de case-ready nos Estados Unidos e a marca Ledbetter.  Na Austrália, o destaque foi a performance das exportações de carne bovina e de ovinos para a China, que cresceram 80% em vendas no ano de 2019.  JBS USA Pork O volume de exportação de carne suína dos Estados Unidos no decorrer de 2019 apresentou crescimento de 10% em relação a 2018. O destaque ficou para a demanda pela China que acelerou de forma material no segundo semestre do ano.  Os maiores volumes exportados, em conjunto com condições econômicas favoráveis no mercado doméstico, sustentaram a crescente demanda pelos produtos suínos. Com o objetivo de maximizar as oportunidades de exportação, e conforme anunciado anteriormente, a JBS USA Pork está no processo de eliminação do uso de ractopamina de sua cadeia de suprimentos. Também, continuamos monitorando de perto os eventos relacionados à Febre Suína Africana na Ásia e seus impactos no comércio global de carne suína. Pilgrim’s Pride Corporation - “PPC” Nos Estados Unidos, o desempenho operacional continuou a melhorar, impulsionado pelas parcerias com clientes-chave e pelo foco em excelência operacional.  Nos negócios de case-ready e small birds, a forte demanda de mercado continuou superando a oferta.  Já o setor de commodities continuou desafiador, apesar de melhores condições de mercado em relação a 2018.  A operação de produtos preparados nos EUA continuou a evoluir, refletindo os investimentos realizados nos últimos anos. Na Europa, os resultados continuam a aumentar, impulsionados pela maior eficiência operacional, investimentos em automação, aumento de rendimento e mitigação dos custos de insumos.  No México, as condições mais desafiadoras no cenário macroeconômico do último trimestre do ano impactaram os gastos dos consumidores, afetando a demanda nos mercados tradicionais. 

Resultados Financeiros

A receita líquida da JBS atingiu R$ 57,1 bilhões no 4T19, apresentando crescimento de 20,7% na comparação com o 4T18.  O custo dos produtos e serviços vendidos totalizou R$ 47,9 bilhões no 4T19, apresentando crescimento de 17,6% na comparação com o 4T18. No 4T19, as despesas com vendas recuaram -5,9% em relação ao trimestre anterior, totalizando R$ 3,0 bilhões. O Lucro Bruto da JBS atingiu R$ 9,2 bilhões no 4T19, apresentando crescimento de 40,3% na comparação com o 4T18.  O ebitda ajustado da JBS atingiu R$ 5,6 bilhões no 4T19, apresentando crescimento de 67,2% na comparação com o 4T18. A margem ebitda ajustado da JBS atingiu 9,9% no 4T19, apresentando crescimento de 2,8 ponto percentual na comparação com o 4T18. O lucro líquido da JBS atingiu R$ 2,4 bilhões no 4T19, apresentando crescimento de 332,4% na comparação com o 4T18.

Gráfico: Lucro trimestral JBS. Fonte: GuiaInvest

Endividamento da JBS

A dívida bruta da JBS em dezembro de 2019, totalizou R$ 53,0 bilhões, apresentando retração de -5,6% na comparação com dezembro de 2018. A companhia apresentou uma ótima estrutura de capital no trimestre, mantendo 96% da sua dívida no longo prazo e, 4% no curto prazo. Logo, sua dívida líquida atingiu R$ 42,9 bilhões, apresentando retração de -8,9%, quando comparado com dezembro de 2018. A alavancagem medida pelo indicador Dívida Líquida/ Ebitda passou de 3,18x em dezembro de 2018 para, 2,16x em dezembro de 2019. Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da JBS:

Gráfico: Dívida líquida JBS. Fonte: GuiaInvest

Principais Indicadores Fundamentalistas

Veja abaixo os principais indicadores do JBS para iniciar a sua análise fundamentalista da JBSS3. Indicador09/201912/2019Preço/Lucro (P/L)19,410,6Preço/Valor Patrimonial (PVPA)2,62,1Dividend Yield (DY) %0,00%0,00%Price Sales Ratio (PSR)0,40,3Valor de Mercado $87,4 B68,8Lucro por Ação (LPA) $1,68932,4258Rent. Patr. Líq. (ROE) %13,5%19,9%Margem Líquida %2,3%3,2%Data Divulgação14/11/1925/03/20 * Indicadores com base na data de 27/03/2020. Fonte: GuiaInvest

Teleconferência de Resultados JBS 4t19

Ouça a Transmissão da Teleconferênciada JBS do 4T19 abaixo: Documentos e arquivos dos Resultados da JBS do 4T19.  Press Release 4T19;ITR 4º Trimestre 2019;Apresentação 4T19;Planilha de Resultados 4T19; Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da JBS.

JBSS3 Vale a Pena?

A JBS entregou ótimos resultados no 4T19, a companhia reportou lucro líquido de R$ 2,4 bilhões apresentando crescimento de 332,4% na comparação com o 4T18. A companhia apresentou melhor resultado operacional, influenciado pelas sua melhora no mercado interno e externo. A JBS tem um mercado externo bastante consolidado o que diminui seus riscos de operação, além da companhia trabalhar com várias linhas, diversificando suas operações, o que possibilita a continuidade do seu crescimento no longo prazo.

Resultados da JBS 4T19