Fintech - Digitalisaation seuraava aluevaltaus
Digitaalinen vallankumous oli 90-luvun lopulla suuri lupaus. Internet toisi kaiken kaikkialle heti. Optimistinen ihmismieli laski kaiken vaadittavan työn jo tapahtuneen ja hinnoitteli unelmat heti pörssikursseihin. IT-kupla tuli ja meni. Maailma ei ollut vielä valmis, mutta oltiin ehditty jo kuvitella, mitä voi tehdä, kun reaalimaailman hidasteet poistuvat ja kaikki liikkuu valonnopeudella.
Petettyjen lupausten varjossa meni vuosia, mutta viime vuosikymmenen lopulla työ alkoi tuottaa tulosta. Tiedonhaku ja verkkokauppa oli jo mullistettu, mutta vuosikymmenen lopun suuri teema oli sosiaalinen media. Facebook etunenässä näytti miten tulevaisuuden internet on sosiaalinen. Sitten erityisesti Apple teki internetistä mobiilin App Storellaan 2008. Applesta tulikin maailman suurin yritys; mullistus oli internet, mutta paras tapa rahastaa sillä tuntui edelleen olevan tavaran myynti.
Sosiaalisuus ja mobiilius tulivat pyytämättä ja yllätyksenä, mutta internetin pohjimmainen lupaus oli paljon rationaalisempi: tehostetaan ja automatisoidaan kaikkea sekä hyödynnetään ääretöntä määrää tietoa. On paljon sellaista kauppaa, mitä ihmiset kävisivät, jos se tapahtuisi sormia napsauttamalla. Jos transaktiokustannukset poistetaan, täysin uusia markkinoita avautuu. Tämä alkuperäinen lupaus jäi hieman taka-alalle, mutta se on viime vuosina tehnyt comebackin.
Digitalisaation lupaus toteutui viimein
Internet vuonna 2016 on sosiaalinen ja mobiili, mutta luo myös uusia markkinoita, joissa kaupankäynti oli ennen liian vaikeaa. Uusimmat digitaaliset mullistukset ovatkin erilaisia markkinapaikkoja, jotka tuovat hajanaiset myyjät ja ostajat yhteen tehden kaupankäynnistä helppoa ja turvallista. Nyt nämä markkinapaikat mullistavat toimialoja yksi kerrallaan.
Ennen Airbnb:tä asuntonsa vuokraaminen viikonloppulomailijalle olisi ollut järjetön idea. Ja ennen Uberia autoilijan lisätienestien hankkiminen muita kyyditsemällä olisi ollut erittäin hankalaa. Molemmat näistä olisivat myös olleet ostajan ja myyjän kannalta riskipeliä. Mutta kun väliin tuodaan markkinapaikka, joka tunnistaa molemmat osapuolet, tarjoaa käyttäjille arvostelujärjestelmän ja tuo toiminnan yksinkertaiseen käyttöliittymään, yhtäkkiä tuhansia vuosia vanhat toimialat kääntyvät päälaelleen.
Nokkela yrittäjä katsoo tietysti ympärilleen ja koittaa etsiä samanlaisia aloja: ihmiset ovat tottuneet vuosikymmenten aikana keskinkertaiseen palvelutasoon, transaktiokustannukset ovat korkeat, tarjonta on hajanaista, digitalisaatio ei ole vielä purrut ja tarve palvelulle on mahdollisimman usein toistuva. Wolt on hyvä suomalainen esimerkki: ravintolaruoan tilaamisen, odottamisen, maksamisen ja kotiinkuljetuksen kokonaiskokemus on useimmissa ravintoloissa suunnilleen yhtä hyvä kuin sata vuottakin sitten. Tuodaan siis myyjien ja ostajien väliin applikaatio, jolla tehdään ravintolaruoalle uberit.
Rahoitusala on vielä sammaleen peitossa
Airbnb:n, Uberin ja Woltin kaltaisia esimerkkejä on satoja, joten parempi kysymys on: mitä aloja on vielä mullistamatta? Pääomasijoittajat tuntuvat olevan yhtä mieltä: rahoitus. Rahoitusteknologia eli fintech oli jo vuoden 2014 kolmannella kvartaalilla eniten VC-sijoituksia Euroopassa kerännyt toimiala. Sijoitukset fintech-startupeihin yli triplaantuivat vuosina 2013-14 yli 12 miljardiin dollariin ja Goldman Sachs arvioi viime vuonna, että 4,7 biljoonaa eli miljoonaa miljoonaa dollaria perinteisten rahoitustoimijoiden liikevaihtoa olisi vaarassa päätyä fintech-startupien viemäksi. Mistä tämä uskomus johtuu? Tarkastellaan.
Rahoitusalan tarjontapuolella on kaksi tärkeää ryhmää: pankit ja sijoittajat. Näistä ensimmäinen on sääntelyn takia konservatiivinen ja hitaasti liikkuva mammuttilauma, joiden digitalisaatio näkyy tavalliselle ihmiselle lähinnä nettipankkina. Kokonaiskäyttäjäkokemus on vajavainen. Jälkimmäinen porukka, sijoittajat, taas ovat hyvin hajanainen joukko, jotka pitää tuoda yhteen pankkien ja sijoitusyhtiöiden avulla sekä luomalla koottuja sijoitustuotteita kuten rahastoja tai vakuutuksia. Pankit innovoivat hitaasti ja hajanaiset sijoittajat saavat ylihinnoiteltua palvelua.
Kysyntäpuolella on lähinnä yrityksiä, kuluttajia ja julkisyhteisöjä. Näistä pienyrityksillä on kenties suurin potentiaali rahoituksen vallankumoukseen. Pankit ovat nihkeitä palvelemaan pienyrityksiä, sillä lisätty manuaalinen työ ja riski ylittää monesti saadut hyödyt. Vaaditaan vakuuksia ja kokonaisvaltaista sitoutumista, jotta asiakkuudesta saadaan puristettua riittävästi mehua. Pienyrityksellä on lopulta vähemmän keinoja ja huonommat ehdot kuin suuremmilla kilpailijoillaan.
Rahoitus on myös tuhansia vuosia vanha toimiala, joka on pysynyt yllättävän muuttumattomana digitalisaation iskiessä kaikkialle sen ympärille. Osaketreidaus on saatu sekunnin murto-osien nopeuteen ja maksuliikenne nettiin, mutta nämä eivät ole vielä mullistaneet yrityksen rahoitusta. Yrittäjä voi valvoa myyntitiimiensä liikkumista ja tuloksia reaaliajassa tabletillaan kesken lomalennon, samalla etsien Airbnb:stä sopivaa puumajaa loma-asunnokseen ja puhuessaan videopuhelua toiselle puolelle maailmaa. Mutta jos tämä haluaa rahoitusta, niin ensimmäisenä mielessä on vieläkin pistää pyhäpuku päälle ja kävellä hattu kourassa pankkiin.
Fintech on seuraava iso mullistaja
Fintech tuo digitalisaation murroksen viimein rahoitusalalle ja se tapahtuu nimenomaan markkinapaikkamalleilla. TransferWise, toimialan lippulaiva Euroopassa, on jo ylittänyt miljardin arvon valuutanlähetysalustallaan, joka toimii verkostoperiaatteella: kun minä haluan vaihtaa euroja dollareiksi ja joku muu dollareita euroiksi, TransferWise vaihtaa meidän valuuttamme päikseen ilman välikäsiä. Yrityslainoille on jo kasapäin markkinapaikkoja. Tulee alustoja, joissa voi suoraan sijoittaa kiinteistöprojekteihin tai lainata suoraan työnantajalta rahaa.
Faktorointi eli laskurahoitus taas tulee mullistumaan laskujen myymiseen suunniteltujen markkinapaikkojen kautta. Nykytilassa on neljä pääasiallista ongelmaa: rahoituksen hinta on korkea manuaalisen työn ja riskin keskittymisen takia; joustavuus on huono, sillä rahoitusyhtiö ottaa yleensä haltuun koko laskutuksen; asiakas saa tietää laskurahoituksen käytöstä; ja käyttäjäystävällisyyttä ei erityisesti mietitä.
Online-markkinapaikassa manuaalinen työ on digitalisaation ansiosta minimaalista. Myös sääntely on kevyempää, kun rahoittajana ei ole talletuksia ottava pankki vaan yksityiset ammattimaiset sijoittajat. Ja koska markkinapaikassa laskut myydään sijoittajille sen sijaan, että ne jätettäisiin pankille tai rahoitusyhtiölle, riski hajaantuu ja sijoittajat kilpailevat laskuista. Näin asiakasyritys saa reilun markkinahinnan ja täydellisen joustavuuden, jossa maksaa ainoastaan onnistuneesta rahoituksesta ilman liittymis- ja kuukausimaksuja tai piilokuluja.
Sijoittajapuolelle taas pystytään synnyttämään kokonaan uusi omaisuusluokka, johon ei ennen ole ollut pääsyä. Jotta riskit eivät kasautuisi yhdelle sijoittajalle ja että salkunhoitajan aikaa säästyisi, tehdään sijoittajalle botti, joka ostaa parametrien mukaan vaikka vain murto-osia sopivista laskuista. Bottien tehdessä tarjouksia laskuita ennätysnopeudella voi asiakas saada tiedon onnistuneesta rahoituksesta jopa sekunneissa ja rahat tilille seuraavana päivänä.
Tällaisten tehokkuushyötyjen lisäksi fintech-startupeilla on kyky uusiutua nopeammin ja tehdä palveluista käyttäjäystävällisempiä, helpompia ja mobiilimpia. Pankkien ylivalta on ohi. Vuosikymmenen loppu tulee olemaan fintechin.
Ja ehkä aika on laajemminkin viimein kypsä myös sille, ettei yrityksen tarvitse myydä fyysistä tavaraa tehdäkseen rahaa. Kirjoitan tätä juuri kun Alphabetistä, Googlen uudesta inkarnaatiosta, on tullut maailman arvokkain yritys.
Juha Vepsäläinen Head of Markets AREX
Lue lisää:
8 helppoa pilvipalvelua pk-yrityksen digiloikkaan
Silmukka pk-rahoituksen ympärillä kiristyy keväällä avattava uusi palvelu tuo yrittäjälle helpotusta
