#vystrik

Celý článek o čtvrtečním obchodování na české burze je zde.

Moneta Money Bank. Jeden z nejsklonovanějšíích titulů pražské burzy loňského roku a možná i letošního. Z téhle banky, která se odštěpila prodejem od GE a spadla z největší části pod jiné Američany, se stala snad nejatraktivnější akcie v ČR. Výplata letošní dividendy by měla být 9,80 Kč na akcii, což je při aktuální ceně 86,50 Kč více než 10% výnos před zdaněním. Kdo vám to dnes dá, že jo? Moneta díky své nízké ceně je dostupná v relativně velkém množství i těm nejmenším investorům a nabízí jim velmi atraktivní výnos z dividend. Nehledě na to, že je zde jednoznačný potenciál růstu ceny na budoucí prodej. Moneta možná může být tou zlomovou akcií, která přiměje k akciovým investicím i ty konzervativnější hráče a možná (i když obchodovaný objem od začátku roku tomu moc nenapovídá) rozhýbe česko burzu trochu vyššími objemy. Budeme jedině doufat.

Poradenské firmy. Nechci jmenovat, ale je to přesně ten typ firem, jež se specializují na to, že “vám nabídnou to nejlepší“. Už jen proto, že žádná z makleřských firem, které se zabývají finančním poradenstvím, vám nemůže nabídnout všechno, co na trhu je, protože se všemi firmami, které na trhu v oboru finančnictví a investic působí, nemají smlouvu o spolupráci, či obchodním zastoupení, nemůžou vám nikdy nabídnout to nejlepší, co na trhu je. I přesto, že se tím vesele prezentují. Kromě toho vás spousta makléřů těchto firem ukecá na něco, co nepotřebujete. Většinou pojistku. Protože z téhle pojistky mají parádní provize. To je jedno, že první dva roky pojištění jste v podstatě v mínusu s “nasypanými“ penězi do této pojistky, ale ten samý makléř přijde za dva roky znova a odělá vám novou. Resp. on tvrdí, že jí “vylepší“. Ale podstrčí vám novou smlouvu. A právě kvůli finanční negramotnosti na to spousta Čechů doplácí. Tyto pojistky jsou docela často zbytečně předražené a navíc můžou pokrývat i to, co nechcete. Taková druhá prodejní varianta je, že si ty peníze na konci (v těch svých 65 letech) můžete všechny vybrat, protože se zhodnotily. Problém je, že ani sám makléř neví, do čeho vlastně onen fond (kterým to pojištění je) investuje a jakým poměrem. Případně vám tam nasází nějaký náhodný poměr investičních instrumentů a už to jede. Na konci (po těch 40 letech, kdy jste do toho sypali třeba i 12 tis. ročně) zjistíte, že nemáte ani to, co jste tam vlastně nasypali. Dávejte si pozor na to, co podepisujete, proč to podepisujete a hlavně s kým to podepisujete. Někdy ani kamarád není stoprocentní spolehlivost.

Docela často se v poslední době setkávám s názorem, že na peníze na stavebním spoření se nesmí 6 let šáhnout. Teda nevím, od kterých spořitelen, či finančních poradců tohle klienti slýchají, ale pokud je to kvalitní stavební spořitelna, tak to není pravda. Pokud vám nějaká takováhle úložna před uzavřením smlouvy zakáže na peníze po dobu 6 let šáhnout, tak od ní radši rychle dejte ruce pryč. Vždyť to jsou vaše peníze, vaše spoření, vaše zhodnocení, to není té banky. Vy máte přece právo si ty peníze odnést kdykoli. Musíte sice vrátit státní podporu, ale opět jen v případě, že ty peníze nepoužijete účelově, tedy na stavbu, rekonstrukci apod. Stavební spoření je přece na stavbu a státní podpora stavebního spoření je opět na stavbu. Když tedy chcete spořit na vlastní bydlení, rozhodně běžte přinejmenším do stavebního spoření (když ne do něčeho rizikovějšího, ale výnosnějšího). Je to bezpečí a rozhodně můžete ty peníze vybrat, kdy chcete, ne že ne.

Investice... Pro mnoho lidí sprosté a nebezpečné slovo. Pro ty samé lidi je ale spojeno především s penězi, akciemi a vůbec investičními nástroji kapitálového trhu. Jenže investice nás obklopují dnes a denně v podstatě na každém kroku. Každá investice s sebou nese potenciální výnos a potenciální riziko. Investujeme peníze do dárků na vánoce pro ostatní a potenciálním výnosem je jejich radost, kdežto potenciálním rizikem nelibost vůči daru. Investujeme čas do sportu a potenciálním výnosem je dobrá kondice, potenciálním rizikem případné zranění. Investujeme lásku do druhé osoby, potenciálním výnosem je opětovná láska, potenciálním rizikem je její neopětování. Investujeme čas do vzdělání, kdy potenciálním výnosem jsou znalosti a rizikem neupotřebení těch znalostí. Investujeme tyto znalosti do práce a jejich výnosem může být výborný produkt a pochvala, nebo rizikem nepovedenost a vyhazov. Investujeme každým dnem do všeho. Stačí si nahradit slovo “nákup“ slovem “investice“ a slovo “nakupovat“ slovem “investovat“. Když pak investujete do jídla, výnosem je pocit uspokojení hladu a rizikem například nevolnost. Tyto potenciální výnosy a rizika analyzujeme každý den a na úplně všem. My totiž investujeme každý den a do všeho. Stačí se nad tím zamyslet a pak člověk přijde na to, že investice na kapitálových trzích jsou vlastně úplně normální záležitost. Jen je k tomu potřeba, ostatně jako k čemukoli jinému, přistupovat obezřetně.

Ono to vypadá, že jsme skončili. Nikoli. Jen bych rád měl taky chvíli volno. Od Nového roku zase jedeme naostro. Teď jen takových pár řádků, co mne zaujalo. Moneta Money Bank. Pravděpodobně nejskloňovanější akciový titul pražské burzy za poslední půlrok. Nejenže je to asi nejobchodovanější titul na českém trhu od svého spuštění, ale počítá se i s velmi štědrou dividendou. Moneta se stává pojmem a zvyšuje průměry na pražské burze. Díky zařazení do indexu MSCI si jen polepšila. přichází konec roku, takže se bude očekávat vybírání zisků, Moneta má však do příštího roku pěkně našlápnuto. Očekává se nadprůměrná dividenda, která by představovala téměř 10 % zhodnocení a cílová cena od České spořitelny je nastavena na více než 90 Kč, což by představovalo další více než 10 % zhodnocení oproti současné ceně. Kvůli vyšším cenám KB se může jednat o docela pěknou alternativu v bankovním sektoru. Zisky z Monety by mohly představovat docela solidní příležitost pro příští rok.

Největším nepřítelem investora je psychika. Největší výhodou a nejsilnějším spojencem investora je taky psychika. V investování možná více než kde jinde (když vezmeme v potaz, v kolika zemích najednou se investuje a obchoduje a kolik lidí tyto obchody provádí) je opravdu nesmírně vidět davová psychologie. A odolnost vůči zbrklým rozhodnutím je to nejdůležitější, co by měl každý investor mít. Nejeden člověk se spálil na kapitálových trzích především proto, že nakupoval moc pozdě a prodával moc brzo. Když vám totiž najednou začnou na účtu vyskakovat červená čísla, většina investorů začíná panikařit a rozhoduje se úplně jinak, než by se rozhodovala, kdyby bylo všechno nad nulou. Na druhou stranu by žádný investor neměl být hamižný. Hamižnost je totiž na druhé straně spektra (na první straně je právě panika), protože všichni chceme vydělat co nejvíce. Pokud ale člověk včas z obchodu nevystoupí, všechno (nebo téměř všechno) ztratí. Vždycky je lepší mít 25 dollarů v kapse, i kdyby cena vystoupala na 75 dollarů, než být 25 dollarů v mínusu, protože jsme doufali, že vyděláme víc než 25 dollarů. Pokud nebudete hamižní, máte šanci. Když by totiž vás nedohonila vaše vlastní hamižnost, dohoní vás jednoznačně bezpečnostní složky...

Před pár dny jsme měli v práci klienta, který řekl: “Fondy nefungují!“ No, rozporovat to člověk nemůže, že jo, přeci jen je to klient a vy ten kšeft prostě chcete. Tak se nabídne otázka: “Nějaká špatná zkušenost?“ Odpověď však zní: “Nene, ale je to prokázaný, že nefungujou.“ Na to bohužel není moc co říct, když je to klient. Fondy fungují, ale dvě věci z nich dělají to, že nefungují. Zaprvé ten, kdo vám je prodává, tomu velmi pravděpodobně nerozumí, tím pádem vám absolutně nedokáže vysvětlit, jak ten fond funguje, do čeho investuje a především, jaké je tam riziko. A zadruhé, je tam to riziko. Fond samozřejmě může prodělat. Fond je v podstatě takový ohromný investor a jako každý investor prostě může prodělat kalhoty. Tak to je. A pokud tohle člověk nepochopí, tak do fondů nemá investovat. Další roli samozřejmě hraje okolí, které když ty kalhoty ve fondech prodělá, bude zarytě tvrdit, že to nefunguje, ale nic jiného vám vlastně neřekne, takže tu podstatu, proč ty kalhoty prodělal, ve skutečnosti neví. Což může bohužel souviset i s neznalostí obchodníka, který ho do toho fondu natáhnul. Bohužel i tohle totiž spěje k všeobecné nedůvěře v kapitálové trhy, která v ČR panuje. Fondy fungují. Jen musíte vědět, jak fungují, proč tak fungují a především, jaké tam je riziko!!!