Untitled

Personal Finance is one of the most important topics in one’s life. Each penny saved toady for future needs is very important. Earning as well as saving both are utmost important. When we talk about personal finance then we have many options in the market to look for, they have different category of risk and reward attached to them. The thumb rule is higher the risk, higher is the return.

The investment instruments can be like PPF, FD, Recurring deposits, ULIPs, Mutual Funds and Post office schemes.

One should choose the instrument based on certain factors like age which will decide your risk taking capacity, investment horizon, purpose of investment and personal goals. 

For lower risk one should invest in PPF, however it has 15 years lock in period. After certain year’s one can part withdraw the balance. Once the term of 15 years is completed then it can be extended for periods of 5 years. PPF is quite popular instrument as it provides tax benefits under section 80C of Income tax Act. The maturity amount is also tax free. This instrument is ideal for long term goals like retirement planning, children marriage, children education, etc. However, it will not be able to provide very high returns. So lower risk and lower return.

Now look at another popular instrument Mutual Funds. These can we used for either short term or long term. In case your investment horizon is long from 7 to 15 years then one can go for Equity Mutual Funds. Moreover, long term capital gains are exempt in case of equity mutual funds. For shorter tem which is less than 5 years then one can go for debt mutual funds which can earn you more than fixed deposits. For period more than 3 years will be considered as long term capital gain with indexation benefits. Therefore your tax liability will be much lower.

NPS New Pension Scheme is another instrument of new age. Where in you can invest up to Rs. 50,000/- for additional tax benefits beyond Section 80C. This additional tax benefit is under section 80CCD. In the NPS you can chose the agency, currently there are 6 agencies. Also you can choose the method of investment whether active or auto mode. In the active mode you can invest up to 50% in equities and rest in corporate bonds and Government Securities. In the auto mode you will be able to invest your amount in the different categories of ECG (Equity, Corporate bonds and Government securities) based on the age bracket you are in currently.

For ultra-short term period say up to 1 year you should chose to invest in FDs or recurring deposits. Since it is better to earn something and not lose the capital. 

The Goods and Services Tax GST is a landmark bill in the field of taxation. This bill will have a very positive impact in ease of business and tax administration. The will also address the problem of cascading effect of taxation. All the state tax laws for VAT, Excise, Customs and Service tax laws will merge and this will create one market for the whole country.

As finance professional I can relate how difficult the current situation is of having multiple laws in different states. A company engaged in business in different state has to deal with all the state Vat laws earlier. They have to hire sales tax consultants in each state to file, deal with multiple laws. The administration cost and complexity goes up due to multiple laws.

The current form of GST is not being liked by some due to different rates of taxes, confusion over registration in many states but still it is a great beginning. Going forward I am sure these small issues will be ironed out and it will transform our economy

Following are clear benefits of this bill

· Ease of doing business in India

· Lower the administration cost for companies

· Make India a single market from current 29 markets (all the states are different market due to different laws governing them)

· Lower the cost of goods to the consumer finally