#mdia3

Os resultados da M Dias Branco (MDIA3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2020, foram divulgados no dia 08/05. Veja neste artigo os principais destaques do resultado da M Dias Branco do 1t20 e a análise fundamentalista da empresa. Confira o calendário de divulgação de resultados do 1t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando. Leia até o final e descubra se a MDIA3 vale a pena investir.

Sobre a M Dias Branco

A M Dias Branco é uma companhia de alimentos que atua na fabricação e comercialização de biscoitos, massas, bolos, lanches, farinha de trigo, margarinas e gorduras vegetais. Com mais de 80 anos de história, a M Dias Branco é líder nos mercados de massas e biscoitos, comercializando seus produtos em todo o Brasil. Além de exportar para diversos países, com maior concentração na América do Sul. Composição acionária da M Dias Branco S.A. Acionista% ON% PN% TotalDibra Fundo de Investimento em Ações63,30%0,00%63,30%Outros36,40%0,00%36,40%Ações Tesouraria0,30%0,00%0,30% Banner will be placed here

Avaliação de Governança

A M Dias Branco está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3. EmpresaM.dias Branco S.A. Ind com de AlimentosCódigoMDIA3 SubsetorAlimentos ProcessadosSegmento de ListagemAlimentos DiversosTag Along100%Free Float36%Principal AcionistaDibra Fundo de Investimento em Ações.Sitehttps://ri.mdiasbranco.com.br/ A M. Dias Branco possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista. A empresa possui um tag along acima de 80%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia. Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito da sua capacidade de geração de caixa ou de sua rentabilidade. Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

Resultado da M Dias Branco no 1t20

A M. Dias Branco apresentou um lucro líquido de R$ 137 milhões no 1t20, uma alta de 140,7% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior. Confira os principais destaques dos resultados da M Dias Branco do primeiro trimestre de 2020: Indicador4t191t20Evolução (%)Lucro Líquido (R$)264,8 M137,0 M-48,3%Margem Ebitda (%)17,1%14,0%-3,1 p.pMargem Bruta (%)37,7%38,2%0,4 p.p.Margem Líquida (%)15,6%8,4% -7,3 p.p.

Resultados Operacionais da M Dias Branco no 1t20

Confira os destaques dos resultados operacionais da M Dias Branco referente às operações do 1t20, pelas divisões: Biscoitos, Massas, Farinha e Farelo e Margarinas e Gorduras. Biscoitos No 1t20, a receita líquida da divisão Biscoitos totalizou R$ 866,9 milhões, apresentando retração de -3,4% na comparação com o 4t19.

Gráfico da Receita Líquida Divisão Biscoitos O preço médio líquido ficou em R$ 6,29 por Kg, apresentando retração de -1,6% na comparação com o 4t19. O menor desempenho quando comparado ao 4t19, se deve ao menor volume de vendas e preço médio, registrado no período. Por outro lado, na comparação com o 1t19, a divisão Biscoitos apresentou melhoria tanto na receita líquida, como na receita bruta. Impulsionado pelo maior número de lançamentos, no qual totalizou 108 novos produtos lançados nos últimos 24 meses. Massas No 1t20, a receita líquida da divisão Massas totalizou R$ 374,6 milhões, apresentando retração de -1,0% na comparação com o 4t19.

Gráfico da Receita Líquida Divisão Massas O preço médio líquido ficou em R$ 3,57 por Kg, apresentando retração de -1,1% na comparação com o 4t19. O menor desempenho quando comparado ao 4t19, foi influenciado pelas busca por marcas de preço médio menor. Porém, quando comparado ao 1t19, esta divisão apresentou melhor desempenho, impulsionado pelo maior volume de vendas registrado no trimestre. Farinha e Farelo No 1t20, a receita líquida da divisão Farinha e Farelo totalizou R$ 276,0 milhões, apresentando retração de -4,4% na comparação com o 4t19.

Gráfico da Receita Líquida Divisão Farinha e Farelos O preço médio líquido ficou em R$ 1,31 por Kg, permanecendo estável na comparação com o 4t19. O menor desempenho quando comparado com o 4t19, foi influenciado pela queda no volume de vendas. Em contrapartida, na comparação com o 1t19, houve melhor desempenho, impulsionado pelo início das operações do novo moinho de trigo em Bento Gonçalves (RS). E pelo maior volume de vendas, na subcategoria de farinhas domésticas, registrada no trimestre. Margarinas e Gorduras No 1t20, a receita líquida da Margarinas e Gorduras totalizou R$ 84,4 milhões, apresentando retração de -10,4% na comparação com o 4t19.

Gráfico da Receita Líquida Divisão Margarinas e Gorduras O preço médio líquido ficou em R$ 4,28 por Kg, apresentando crescimento de 5,9% na comparação com o 4t19. Assim como as outras divisões, a divisão Margarinas e Gorduras apresentou menor desempenho quando comparado ao 4t19, devido ao menor volume de vendas. No entanto, comparado com o 1t19, a melhor performance é resultado das maiores vendas e preço médio, com destaque para a linha de margarinas industriais das marcas Medalha de Ouro e Puro Sabor.

Resultados Financeiros da M Dias Branco no 1t20

A receita líquida de vendas da M Dias Branco atingiu R$ 1,6 bilhão no 1t20, apresentando alta de 24,3% na comparação com o 1t19. O Lucro Bruto da M Dias Branco atingiu R$ 624,7 milhões no 1t20, apresentando crescimento de 38,0% na comparação com o 1t19.  O custo dos produtos vendidos totalizou R$ 1,0 bilhão no 1t20, apresentando crescimento de 17,6% na comparação com o 1t19. O Ebitda da M Dias Branco atingiu R$ 228,5 milhões no 1t20, apresentando crescimento de 103,8% na comparação com o 1t19. A margem Ebitda da M Dias Branco totalizou 14,0% no 1t20, apresentando crescimento de 5,5 pontos percentuais na comparação com o 1t19.  O resultado financeiro da M Dias Branco totalizou um prejuízo de R$ 3,9 milhões no 1t20, apresentando crescimento de 5,4% quando comparado ao 1t19. No 1t20, as despesas gerais e administrativas cresceram 9,2% em relação ao 1t19. A Margem bruta da M Dias Branco atingiu 38,2% no 1t20, apresentando crescimento de 3,8 pontos percentuais na comparação com o 1t19.  O lucro líquido da M Dias Branco atingiu R$ 137,0 milhões no 1t20, apresentando crescimento de 140,7% na comparação com o 1t19. 

Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da M Dias Branco. Fonte: GuiaInvest. A Margem líquida da M Dias Branco atingiu 8,4% no 1t20, apresentando crescimento de 4,0 pontos percentuais na comparação com o 1t19. Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

Endividamento da M Dias Branco

Os indicadores de endividamento da M Dias Branco estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 25,6%, acima da sua média dos últimos 3 anos. Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da M Dias Branco:

Gráfico: Histórico Endividamento M Dias Branco. Fonte: GuiaInvest. A dívida bruta da M Dias Branco em março de 2020, totalizou R$ 1,5 bilhão, apresentando crescimento de R$ 287,2 milhões na comparação com dezembro de 2010. A companhia apresentou uma estrutura de capital preocupante no trimestre, mantendo 23,4% da sua dívida no longo prazo e 76,6% no curto prazo. Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes. Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor. Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Principais Indicadores Fundamentalistas

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do M Dias Branco para iniciar a sua análise dos fundamentos da MDIA3. Indicador12/201903/2020Evolução (%)Preço/Lucro (P/L)23,215,4-33,6%Preço/Valor Patrimonial (PVPA)2,11,6-23,8%Dividend Yield (DY) % 0,7%0,9%0,2%Price Sales Ratio (PSR)2,1    1,5 -28,5%Valor de Mercado (R$)12,9 B9,8 B-24,0%Ebit (R$)538,52 M646,78 M20,1%Ebitda (R$)772,94 M660,55 M-14,5%Lucro por Ação (LPA) $1,64271,885114,7%Rent. Patr. Líq. (ROE) %    9,2% 10,4%1,2 p.p.Margem Líquida %   9,1%9,9%-0,8 p.p.Liquidez Corrente2,01,7-15,0%Data Divulgação06/03/2008/05/20- * Indicadores com base na data de 09/05/2020.  Fonte: GuiaInvest. Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO. Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF  “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor.

Teleconferência de Resultados M Dias Branco 1t20

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da M Dias Branco do 1t20. Documentos e arquivos dos Resultados da M Dias Branco do 1t20.  Press Release 1t20;ITR 1º Trimestre 2020;Planilha de Resultados 1t20; Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da M Dias Branco.

MDIA3 Vale a Pena?

A M Dias Branco entregou seus resultados do 1t20, de acordo com as expectativas dos acionistas, registrando lucro líquido de R$ 137 milhões. Todas as linhas da companhia, apresentaram melhor desempenho, influenciado pelo maior volume de vendas para atacado e distribuidores. Nos últimos trimestres, a companhia vem apresentando crescimento em sua produção, como consequência do aumento das vendas. Através da sua estratégia de verticalização, a M Dias Branco tem conseguido fornecer um maior percentual de insumos de fabricação própria para sua produção, com destaque para a farinha de trigo. O que faz, com que a companhia reduz os gastos com logística, e se torne menos dependente das oscilações do custo com insumos. Outro ponto de destaque em seu balanço divulgado, foi o crescimento do ebitda que apresentou crescimento de 103,8% no período. Como forma de reduzir os impactos da pandemia de coronavírus, a companhia reforçou seu caixa, além de ter implementado medidas recomendadas pela OMS. Em função dos melhores resultados, divulgado no trimestre, e pelo fato das ações MDIA3 se encontrarem descontadas, a M Dias Branco pode ser uma oportunidade de investimento neste momento. Se você quer investir em ações com ótimos fundamentos e que estão sendo negociadas com desconto em relação ao seu preço justo, garanta a sua vaga na minha Carteira Jóias da Bolsa e receba o meu acompanhamento. Conheça a estratégia de investimento utilizada por Warren Buffett para identificar as barganhas escondidas na bolsa de valores.

Apresentação dos Resultados da M Dias Branco 1t20