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Are you a sole proprietor or running a small business in India?

Here's everything you need to know about income tax, ITR forms, GST, and compliance in one simplified guide. 🧾

🧾 1. Tax Structure for Proprietors

Proprietorships aren't separate legal entities.

💰 Your business income is taxed as personal income under individual slabs.

📄 2. Which ITR Form Should You Use?

✔️ Use ITR-3 if you maintain books of accounts ✔️ Use ITR-4 for presumptive taxation under Section 44AD or 44ADA

🧮 3. GST & Other Compliance

📌 GST registration is mandatory if your turnover exceeds ₹20 lakh (₹10 lakh in special states) 📂 You must maintain proper invoices, records, and file GST returns (if applicable)

💸 4. Claim Business Expenses & Deductions

Save more on taxes by claiming: 🏢 Office rent, 💼 employee salaries, 🔌 utility bills, 📢 marketing expenses 💻 Depreciation on assets like laptops, machinery, furniture

🗓️ 5. Advance Tax & TDS Requirements

If tax liability > ₹10,000/year, pay advance tax quarterly

If hiring staff or contractors, deduct and deposit TDS as required

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ITR 3: Who Should File?

ITR 3 is primarily designed for individuals or Hindu Undivided Families (HUFs) who have income from a business or profession. This form is applicable to taxpayers whose income falls under the following categories:

Income from a proprietary business or profession

Income as a partner in a partnership firm (not LLP)

Salary/pension income

Income from house property

Income from capital gains

Income from other sources

ITR 4: Who Should File?

ITR 4, also known as "Sugam," is specifically meant for individuals, HUFs, and firms (other than LLPs) who have opted for the presumptive taxation scheme under Section 44AD, Section 44ADA, or Section 44AE of the Income Tax Act.

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पिछले कुछ वर्षों में फ्रीलांसिंग (Freelancing) पूरे भारत में कई लोगों के लिए आय का एक महत्वपूर्ण स्रोत बन गया है। फ्रीलांस क्षेत्र में किसी व्यक्ति की आयु की परवाह किए बिना कमाई करने का लाभ है। शब्द "फ्रीलांस" आम तौर पर एक ऐसे व्यक्ति को संदर्भित करता है जो स्व-नियोजित है। इसमें वे लोग शामिल हैं जो ब्लॉगर, सलाहकार, फ़ोटोग्राफ़र, ट्यूटर और इंटीरियर और फ़ैशन डिज़ाइनर हैं। प्रौद्योगिकी की प्रगति और इंटरनेट और वेब की शक्ति के साथ, फ्रीलांसिंग उन लोगों के लिए कमाने के लिए एक आकर्षक एवेन्यू बन गया है जो अंशकालिक या अन्यथा काम करना चाहते हैं।

फ्रीलांसिंग Freelancing आय को एक पेशे से आय के रूप में माना जाता है, और आपको ITR 3 दाखिल करना आवश्यक है। हालाँकि, आप अपनी कर योग्य आय के रूप में अपनी सकल प्राप्तियों का एक निश्चित प्रतिशत देकर प्रकल्पनात्मक कराधान योजना का विकल्प चुन सकते हैं और ITR 4 फाइल कर सकते हैं। 

अगर ITR 4 दाखिल किया जाता है, तो आपको किसी भी खाते की पुस्तकों को बनाए रखने की आवश्यकता नहीं है।

What are the new details required in income tax return forms for FY 18–19