Resultado Enauta (ENAT3) 2020: Lucro sobe 40% no 1t20
Os resultados da Enauta (ENAT3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2020, foram divulgados no dia 14/05.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Enauta do 1t20 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 1t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação ENAT3 vale a pena.
A Enauta, anteriormente conhecida como Queiroz Galvão, marcou o início da sua história através da composição do portfólio de exploração e produção.
Com mais de 20 anos de histórica, a companhia atua na exploração e produção de petróleo.
Bastante conhecida em seu setor por ter descoberto o Campo de Manati em 2000, no qual apresenta reservas totais de gás de condensado que equivalem a cerca de 30 bilhões de metros cúbicos.
Através da concessão de blocos exploratórios, a Enauta mantém um portfólio de ativos localizados estrategicamente nas principais regiões da costa brasileira.
Na Produção de petróleo e gás a companhia atua através do Campo de Manati e Campo de Atlanta;Exploração de petróleo através de 7 bacias sedimentares.
Composição acionária da Enauta
AcionistaONPNTotalQueiroz Galvão S.A.63,0%0,0%63,0%Outros28,6%0,0%28,6%Quantum ? Fundo de Investimento em Ações7,0%0,0%7,0%Ações Tesouraria1,4%0,0%1,4%
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A Enauta está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
EmpresaEnauta Participações S.A.CódigoENAT3 SubsetorPetróleo. Gás e BiocombustíveisSegmento de ListagemExploração. Refino e DistribuiçãoTag Along100%Free Float29%Principal AcionistaQueiroz Galvão S.A.Sitehttps://www.enauta.com.br/investidores/
A Enauta possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa está com um tag along acima de 80%, o que indica que o acionista minoritário está protegido, caso os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito da sua capacidade de geração de caixa ou de sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
A empresa apresentou um lucro líquido de R$ 76,8 milhões no 1t20, uma alta de 50,7% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Enauta do primeiro trimestre de 2020:
Indicador4t191t20EvoluçãoLucro Líquido (R$)102,2 M76,8 M-24,8%Margem Ebitda (%)64,2%43,4%-20,8%Margem Bruta (%)44,1%27,8%-16,3 p.p.Margem Líquida (%)25,3%26,5%1,2 p.p.
Resultados Operacionais da Enauta no 1t20
Confira os destaques dos resultados operacionais da Enauta, referente às suas operações do 1t20, pelas divisões: Campo de Atlanta e Campo de Manati.
Campo de Atlanta
No 1t20, a receita líquida da divisão Campo de Atlanta totalizou R$ 230,4 apresentando crescimento de 94,0% na comparação com o 1t19.
A produção total do Campo de Atlanta totalizou 2.072,1 mil bbl, apresentando crescimento de 87,9% na comparação com o 1t19.
A produção diária média do Campo de Atlanta totalizou 22,8 mil bbl por dia, apresentando crescimento de 85,9% na comparação com o 1t19.
A produção líquida da operação de offloading atingiu 1.047,0 mil bbl apresentando crescimento de 76,3% quando comparado com o 1t19.
A taxa de câmbio média no 1t20 ficou em R$ 4,48 apresentando crescimento de 18,9% quando comparado com o 1t19.
O preço médio de venda do petróleo Brent ficou em US$ 48,8 por barril, apresentando retração de -25,7% quando comparado com o 1t19.
Os custos operacionais do Campo de Atlanta atingiram R$ 178,7 no 1t20, apresentando crescimento de 59,1% quando comparado com o 1t19.
Campo de Manati
No 1t20, a receita líquida da divisão Campo de Atlanta totalizou R$ 59,9 milhões apresentando retração de -32,4% na comparação com o 1t19.
A produção total do campo de Manati atingiu 181,3 milhões de m³ apresentando retração de -38,6% na comparação com o 1t19.
A produção média diária do campo de Manati atingiu 2,0 milhões de m³ por dia apresentando retração de -39,3% na comparação com o 1t19
A produção referente a 45% da companhia totalizou 81,6 milhões de m³ apresentando retração de -38,6% na comparação com o 1t19.
Os custos operacionais do Campo de Manati atingiu R$ 31,0 no 1t20, apresentando retração de -12,4% quando comparado com o 1t19.
Resultados Financeiros da Enauta no 1t20
A receita líquida da Enauta atingiu R$ 290,3 milhões no 1t20, apresentando alta de 40,0% na comparação com o 1t19.
O Lucro Bruto da Enauta atingiu R$ 80,6 milhões no 1t20, apresentando crescimento de 35,1% na comparação com o 1t19.
O custo dos serviços prestados totalizou R$ 209,7 milhões no 1t20, apresentando crescimento de 42,0% na comparação com o 1t19.
O Ebitda da Enauta atingiu R$ 126,0 milhões no 1t20, apresentando crescimento de 31,9% na comparação com o 1t19.
A margem Ebitda da Enauta totalizou 43,4% no 1t20, apresentando retração de -2,7 pontos percentuais na comparação com o 1t19.
O resultado financeiro da Enauta totalizou um lucro de R$ 47,0 milhões no 1t20, apresentando crescimento de 97,6% quando comparado ao 1t19.
No 1t20, as despesas gerais e administrativas cresceram 550,1% em relação ao 1t19.
A Margem bruta da Enauta atingiu 27,8% no 1t20, apresentando retração de -1,0 ponto percentual na comparação com o 1t19.
O lucro líquido da Enauta atingiu R$ 76,8 milhões no 1t20, apresentando crescimento de 50,7% na comparação com o 1t19.
Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da Enauta. Fonte: GuiaInvest.
A Margem líquida da Enauta atingiu 26,5% no 1t20, apresentando crescimento de 1,9 ponto percentual na comparação com o 1t19.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
Os indicadores de endividamento da Enauta estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 7,7%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Enauta:
Gráfico: Histórico Endividamento Enauta. Fonte: GuiaInvest
A dívida bruta da Enauta em março de 2020, totalizou R$ 240,9 milhões, apresentando queda de R$ 11 milhões na comparação com dezembro de 2020.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Principais Indicadores Fundamentalistas
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Enauta para iniciar a sua análise dos fundamentos da ENAT3.
Indicador12/201903/2020EvoluçãoPreço/Lucro (P/L)19,510,0 -48,7%Preço/Valor Patrimonial (PVPA)1,40,8-42,8%Dividend Yield (DY) %11,9%20,8%8,9 p.p.Price Sales Ratio (PSR)3,82,0-47,3%Valor de Mercado (R$)4,2 B2,4 B-42,8%Ebit (R$)210,22 M218,42 M3,9%Ebitda (R$)643,4 M673,9 M4,7%Lucro por Ação (LPA) $0,82170,919111,8%Rent. Patr. Líq. (ROE) % 7,4%7,7%0,3 p.p.Margem Líquida %19,4%20,2%0,8 p.p.Liquidez Corrente3,64,011,1%Data Divulgação11/03/2014/05/20-
* Indicadores com base na data de 14/05/2020. Fonte: GuiaInvest
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
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Teleconferência de Resultados Enauta 1t20
Ouça a Transmissão da Teleconferência da Enauta do 1t20. abaixo:
Documentos e arquivos dos Resultados da Enauta do 1t20.
Press Release 1t20;ITR 1º Trimestre 2020;Apresentação 1t20.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Enauta.
A Enauta entregou seus resultados do 1t20 de acordo com as expectativas dos investidores, registrando lucro líquido de R$ 76,8 milhões.
Foi demonstrado alguns impactos decorrentes da pandemia de coronavírus em seus resultados, como queda no consumo no setor global de transportes.
Na divisão Campo de Atlanta, segmento que mais contribuiu para a receita líquida da petroleira no trimestre apresentou melhora de 94,0% quando comparado ao 1t19.
No decorrer do ano a companhia pretende investir US$ 35 milhões para o Campo de Atlanta, o que deve gerar maior valor para a companhia futuramente.
Em relação aos impactos da pandemia de coronavírus, a companhia realizou a operação de hedge para o Brent, como forma de proteção.
A companhia ressaltou em seu balanço, que o corte de 1 milhão de barris por dia (mdb) da Arábia Saudita, deve aumentar o preço do petróleo após a queda brusca registrada no trimestre.
Ainda assim, a companhia registrou bons número em seu balanço divulgado neste trimestre.
Visto que o bom ritmo de produção e melhora na receita, registrado do Campo de Atlanta, contribuiu para a melhora do resultado, quando comparado ao 1t19.
Demonstrando boas perspectivas, visto que as operações do Campo de Atlanta já representam maior parte da receita líquida total da petroleira.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Enauta do 1t20 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
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