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Ações da Petrobras despencam após lucro da companhia cair mais de 70% em 2024 CapCut_TTS_Ana_D20250227_T211043-1 As ações da Petrobras registraram uma forte queda nesta quinta-feira (27), após a companhia divulgar uma redução de mais de 70% em seu lucro líquido no balanço consolidado de 2024. No início da tarde, os papéis ordinários da estatal (PETR3) recuavam mais de 8%, enquanto as ações…

A Petrobras (PETR3, PETR4) anunciou hoje (01), através de comunicado ao mercado, o início da fase não-vinculante da venda de sua participação no Campo de Manati, concessão localizada na Bacia de Camamu, no Estado da Bahia. A venda da participação do Campo de Manati faz parte da estratégia de desinvestimentos da Petrobras e com as disposições do procedimento especial de cessão de direitos de exploração, desenvolvimento e produção de petróleo, gás natural e outros hidrocarbonetos fluidos, previsto no Decreto 9.355/2018. Essa operação está alinhada à estratégia de otimização de portfólio e melhoria de alocação do capital da companhia, passando a concentrar cada vez mais os seus recursos em águas profundas e ultra-profundas, onde a Petrobras tem demonstrado grande diferencial competitivo ao longo dos anos. Os potenciais compradores habilitados para essa fase recebem um memorando descritivo contendo informações mais detalhadas sobre o ativo em questão, além de instruções sobre o processo de desinvestimento, incluindo as orientações para elaboração e envio das propostas não vinculantes. As principais etapas subsequentes do projeto serão informadas oportunamente ao mercado. A Petrobras (PETR4) apresentou seus resultados do primeiro trimestre de 2020 no dia 14 de maio, registrando uma receita líquida de R$ 75,4 bilhões nos primeiros três meses do ano.

Campo de Manati

Os resultados da Petrobras (PETR4) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2020, foram divulgados no dia 14/05. Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Petrobras do 1t20 e a análise fundamentalista da empresa. Confira o calendário de divulgação de resultados do 1t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando. Leia até o final e descubra se a PETR4 vale a pena investir.

Sobre a Petrobras

A Petrobras é uma companhia de economia mista controlada pelo governo, que atua de forma integrada e especializada na indústria de óleo, gás natural e energia. A estatal diversifica suas atividades em diferentes áreas de atuação, sendo elas: Exploração e Produção de Petróleo e Gás;Refino;Oferta de Gás Natural;Petroquímica e Fertilizantes;Geração de Energia Elétrica;Produção de Biocombustíveis;Transporte e Comercialização. Composição acionária da Petrobras: NomeONPNTotalUnião Federal50,30%0,00%28,70%Outros49,50%76,50%61,10%Bndes Participações - Bndespar0,20%16,10%7,00%Fundo de Participação Social Do Fundo Pis Pasep - Fps0,10%0,00%0,00%Blackrock Inc0,00%5,00%2,20%Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico E Social - Bndes0,00%2,40%1,00%Ações Tesouraria0,00%0,00%0,00% Banner will be placed here

Avaliação de Governança

A Petrobras está listada na Bolsa de Valores no segmento Nível 2, de governança corporativa da B3. EmpresaPetróleo Brasileiro S.A. PetrobrasCódigoPETR4 SubsetorPetróleo. Gás e BiocombustíveisSegmento de ListagemExploração. Refino e DistribuiçãoTag Along100%Free Float50%Principal AcionistaUnião Federal (50%)Sitehttps://www.investidorpetrobras.com.br/ A Petrobras possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista. O estado possui a maioria das ações ON, atualmente 50%, se você não se sente confortável em ter o governo como sócio, talvez essa empresa não sirva para você. A empresa possui um tag along acima de 80%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia. Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito da sua capacidade de geração de caixa ou de sua rentabilidade. Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

Resultado da Petrobras no 1t20

A Petrobras apresentou um prejuízo líquido de R$ 48,5 bilhões no 1t20, versus um lucro líquido de R$ 4,0 bilhões em relação ao mesmo trimestre do ano anterior. Confira os principais destaques dos resultados da Petrobras do primeiro trimestre de 2020: Indicador4t191t20EvoluçãoLucro Líquido (R$)8,1 B-48,5 B-498,8%Margem Ebitda (%)40,0%-39,3%-79,3%Margem Bruta (%)45,3%41,9%-3,4 p.p.Margem Líquida (%)10,4%-64,3%-76,3 p.p.

Resultados Operacionais da Petrobras no 1t20

Confira os destaques operacionais da Petrobras, referente às suas operações do 1t20. Em seu balanço, a Petrobras ressaltou que adotou medidas para reduzir seus custos, postergar desembolso de caixa e otimizar seu capital de giro. Dentre uma série de medidas adotadas pela estatal consta o desembolso de duas novas linhas de crédito, totalizando US$ 8,0 bilhões. Redução de 200 mil barris de petróleo dia da sua produção de óleo até a partir de abril de 2020, e redução de 79% para 60% do fator de utilização de nossas refinarias. Adiou os gastos com as despesas de recursos humanos, também foi adiado o pagamento de dividendos, e postergou os depósitos judiciais para 2021. Houve a redução dos gastos operacionais com uma diminuição adicional de US$ 2 bilhões, além de se esforçar para negociar suas obrigações junto aos fornecedores. Exploração e Produção  Na divisão exploração e produção, a receita líquida de vendas totalizou R$ 47,5 bilhões no 1t20, apresentando crescimento de 10,9% na comparação com o 1t19. O preço médio do petróleo brent atingiu US$ 50,26 por barril no 1t20, apresentando retração de -20,5% na comparação com o 1t19. O preço de venda do petróleo no Brasil atingiu US$ 49,96 por barril no 1t20, apresentando retração de -15,4% na comparação com o 1t19. O custo de extração do petróleo do pré-sal com afretamento atingiu US$ 4,52 por barril no 1t20, apresentando retração de 33,5% na comparação com o 1t19 Refino Na divisão de refino, a receita líquida de vendas totalizou R$ 68,1 bilhões no 1t20, apresentando crescimento de 12,1% na comparação com o 1t19. O custo do refino atingiu R$ 9,87 por barril no 1t20, apresentando crescimento de 1,3% na comparação com o 1t19. O preço dos derivados básicos de petróleo alcançou R$ 286,63 por barril de óleo equivalente no 1t20, apresentando crescimento de 3,2% na comparação com o 1t19. Gás e Energia Na divisão de gás e energia, a receita líquida de vendas totalizou R$ 10,4 bilhões no 1t20, apresentando retração de -13,4% na comparação com o 1t19. O lucro operacional alcançou R$ 1,54 bilhão no 1t20, apresentando melhora de 0,6% na comparação com o 1t19. O preço de venda gás natural no Brasil atingiu US$ 41,44 por barril no 1t20, apresentando retração de -16,5% na comparação com o 1t19.

Resultados Financeiros da Petrobras no 1t20

A receita líquida de vendas da Petrobras atingiu R$ 75,4 bilhões no 1t20, apresentando queda de 6,5% na comparação com o 1t19. O Lucro Bruto da Petrobras atingiu R$ 31,6 bilhões no 1t20, apresentando crescimento de 27,3% na comparação com o 1t19.  O custo dos serviços prestados totalizou R$ 43,8 bilhões no 1t20, apresentando retração de -4,7% na comparação com o 1t19. O Ebitda da Petrobras atingiu um prejuízo R$ 29,7 milhões no 1t20, apresentando retração de -104,6% na comparação com o 1t19. A margem Ebitda da Petrobras totalizou -39,3% no 1t20, apresentando retração de -79,3% pontos percentuais na comparação com o 1t19.  O resultado financeiro da Petrobras totalizou um prejuízo de R$ 21,1 bilhões no 1t20, apresentando crescimento de 151,5% quando comparado ao 1t19. No 1t20, as despesas gerais e administrativas recuaram 14,4% em relação ao 1t19. A Margem bruta da Petrobras atingiu 41,9% no 1t20, apresentando crescimento de 6,9 pontos percentuais na comparação com o 1t19.  O prejuízo líquido da Petrobras atingiu R$ 48,5 bilhões no 1t20, versus um lucro líquido de R$ 4,0 bilhões na comparação com o 1t19. 

Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da Petrobras. Fonte: GuiaInvest. A Margem líquida da Petrobras atingiu -64,3% no 1t20, apresentando retração de -70,0  pontos percentuais na comparação com o 1t19. Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

Endividamento da Petrobras

Os indicadores de endividamento da Petrobras estão fora da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 147,6%, acima da sua média dos últimos 3 anos. Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Petrobras:

Gráfico: Histórico Endividamento Petrobras. Fonte: GuiaInvest A dívida bruta da Petrobras em março de 2020, totalizou US$ 89,2 bilhões, apresentando crescimento de R$ 2,1 bilhões na comparação com dezembro de 2019. A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 81,7% da sua dívida no longo prazo e 18,3% no curto prazo. Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes. Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor. Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Principais Indicadores Fundamentalistas

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Petrobras para iniciar a sua análise dos fundamentos da PETR4. Indicador12/201903/2020EvoluçãoPreço/Lucro (P/L)9,6-14,0-145,8%Preço/Valor Patrimonial (PVPA)1,30,8-38,4%Dividend Yield (DY) %3,1%6,7%3,6 p.p.Price Sales Ratio (PSR)1,30,6-53,8%Valor de Mercado (R$)393,7 B182,5 B-53,6%Ebit (R$)81,7 B21,7 B-73,4%Ebitda (R$)150,3 B92,2 B-38,7%Lucro por Ação (LPA) $3,1408 -0,9962-131,7%Rent. Patr. Líq. (ROE) %13,7%-5,5%-19,2 p.p.Margem Líquida %13,6%-4,4%-18,0 p.p.Liquidez Corrente1,01,220,0%Data Divulgação19/02/2014/05/20- * Indicadores com base na data de 16/05/2020.  Fonte: GuiaInvest Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO. Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF  “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor.

Teleconferência de Resultados Petrobras 1t20

Ouça a Transmissão da Teleconferência da Petrobras do 1t20 no site do RI da Petrobras quando a empresa disponibilizar o áudio. Documentos e arquivos dos Resultados da Petrobras do 1t20.  Press Release 1t20;ITR 1º Trimestre 2020;Apresentação 1t20;Planilha de Resultados 1t20. Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Petrobras.

PETR4 Vale a Pena?

A Petrobras entregou seus resultados do 1t20, abaixo das expectativas do mercado, registrando um prejuízo líquido de R$ 48,5 bilhões. A estatal encerrou o trimestre com uma posição de caixa de R$ 34,9 bilhões apresentando crescimento de 97,1% na comparação com o 1t19. No 1t20, a Petrobras apresentou expressivo crescimento de 569,0% nas despesas operacionais, alcançando R$ 75,6 bilhões. Sendo mais impactado pelo impairment, no qual se refere a redução no valor recuperável de um ativo. Geralmente o impairment é contabilizado, quando o valor de um ativo é maior que seu Fluxo de caixa descontado, ou valor de venda do ativo, sendo lançado nas despesas operacionais da empresa. Desta forma, o teste de impairment contribuiu para o prejuízo líquido da Petrobras no período, além de outros fatores como a queda no preço do petróleo Brent e menores vendas dos derivativos de petróleo no mercado doméstico. Se você quer investir em ações com ótimos fundamentos e que estão sendo negociadas com desconto em relação ao seu preço justo, garanta a sua vaga na minha Carteira Jóias da Bolsa e receba o meu acompanhamento. Conheça a estratégia de investimento utilizada por Warren Buffett para identificar as barganhas escondidas na bolsa de valores.

DFP da Petrobras 1t20