Sans titre

Các hình thức tập huấn tại MXV

Hiện tại các khóa tập huấn của MXV đã và đang được triển khai dưới 2 hình thức: tập huấn online và tập huấn trực tiếp. Với hình thức tập huấn trực tiếp, học viên sẽ theo học trực tiếp tại Trụ sở chính của MXV tại Tầng 16, Tòa tháp Văn phòng Hòa Bình, Số 106, đường Hoàng Quốc Việt, phường Nghĩa Đô, quận Cầu Giấy, TP. Hà Nội. Các học viên đăng ký học online sẽ tham gia khóa tập huấn qua nền tảng Microsoft Teams. Mọi nhu cầu tham dự tập huấn đều cần được đăng ký qua cổng thông tin đăng ký hoặc các đối tác liên kết của MXV.

Số lần tối đa được đăng ký kiểm tra sát hạch

Điều kiện để tham gia kiểm tra sát hạch cuối khóa

Bài kiểm tra sát hạch cuối khóa tập huấn giao dịch hàng hóa chỉ được mở cho những học viên theo học chương trình tập huấn do Sở Giao dịch Hàng hóa Việt Nam (MXV) tổ chức. Các cá nhân muốn tham dự kiểm tra sát hạch để được cấp chứng nhận bắt buộc phải tham gia khóa tập huấn trên.

Nhóm nông sản có các sản phẩm chính bao gồm: Ngô, lúa mì, đậu tương là những hàng hoá thiết yếu trong ngành chăn nuôi và thực phẩm. Các sản phẩm này gần gũi với đời sống, có nhiều thông tin để dễ dàng theo dõi, nắm bắt được các biến động của thị trường.

Nhóm nguyên liệu công nghiệp gồm các sản phẩm như: Cà phê Arabica, cà phê Robusta, cacao, bông, đường, cao su… Đây đều là nguyên liệu cần thiết để sản xuất các sản phẩm công nghiệp và tiêu dùng hàng ngày. Đặc biệt, cà phê Robusta là sản phẩm Việt Nam có thế mạnh trên thị trường thế giới do là nước sản xuất số 1 thế giới, do đó thông tin về thị trường cũng dễ được tiếp cận.

Nhóm kim loại được niêm yết tại MXV là các kim loại cần thiết trong các ngành công nghiệp xây dựng, sản xuất, điện tử hay ô tô. Ngoài ra, các kim loại quý như bạc hay platinum cũng nằm trong danh sách. Các sản phẩm kim loại vốn dĩ nhạy cảm với các yếu tố vĩ mô như lãi suất hay biến động của đồng USD có thể định hướng cho diễn biến giá cả, đem lại cơ hội đầu tư hiệu quả cho các nhà đầu tư.

Khác biệt giữa hợp đồng hàng hóa tiêu chuẩn với hợp đồng mini và micro

Hợp đồng kỳ hạn tiêu chuẩn (hay còn gọi là hợp đồng futures) là thỏa thuận được chuẩn hóa giữa các bên, theo đó bên bán cam kết giao và bên mua cam kết nhận hàng hóa tại một thời điểm trong tương lai theo hợp đồng. Các hợp đồng này được niêm yết và giao dịch tập trung tại các Sở Giao dịch hàng hóa trên thế giới.

Ngày đáo hạn hợp đồng là ngày giao dịch cuối cùng các sản phẩm hợp đồng hàng hóa. Vào ngày đáo hạn, hợp đồng của tháng hiện tại được tất toán về tài khoản và chuyển sang các tháng tiếp theo để giao dịch. Mỗi hợp đồng giao dịch hàng hóa sẽ có thời điểm đáo hạn khác nhau (tùy vào đặc thù riêng của mỗi sản phẩm), nhà đầu tư có thể tra cứu thời điểm đáo hạn cụ thể đối với từng hợp đồng giao dịch trên website.

Thông thường, càng gần tới ngày đáo hạn của hợp đồng mức thanh khoản của hợp đồng trên thị trường càng giảm. Mức này sẽ giảm mạnh sau khi thị trường qua ngày thông báo đầu tiên. Trong trường hợp không thực hiện tham gia vào quá trình giao nhận vật chất, nhà đầu tư sẽ phải đóng hoặc chuyển kỳ hạn đối với vị thế mở đang nắm giữ trước mốc thời gian quy định (tùy vào từng giai đoạn sẽ quy định mốc thời gian khác nhau). Điều này có thể ảnh hưởng đến giá cơ sở và do đó tạo ra các biến động giá thị trường.

Để hạn chế rủi ro trong quá trình giao dịch hàng hóa, nhà đầu tư có thể sử dụng một số biện pháp như:

Thứ nhất, tìm hiểu rõ đặc tả của hàng hóa, từ đó lựa chọn mặt hàng giao dịch phù hợp với chuyên môn, năng lực tài chính, kế hoạch kinh doanh cũng như khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư.

Thứ hai, cập nhật diễn biến thị trường thường xuyên và đều đặn; lựa chọn phương pháp tiếp cận và giao dịch khoa học, tuân thủ các quy tắc trong giao dịch.

Thứ ba, các nhà đầu tư nhất là các nhà đầu tư doanh nghiệp cần kiểm soát quy trình và tránh tạo lỗ hổng trong quản lý giao dịch.

Thứ tư, liên tục đánh giá mức độ chấp nhận rủi ro đồng thời xây dựng phương án và lựa chọn chiến lược giao dịch và sử dụng dòng tiền phù hợp.

Thứ năm, không ngừng thực hành, làm quen với các hệ thống giao dịch demo và quan sát thời gian hợp lý để có tâm lý vững vàng trước các biến động của thị trường.

Call Margin trong giao dịch hàng hóa

Đòn bẩy trong GDHH

Đòn bẩy trong giao dịch hàng hóa được tính bằng mức ký quỹ ban đầu trên giá trị danh nghĩa của hàng hóa. Điều này giống với việc đặt cọc 10% – 20% để đảm bảo thực hiện nghĩa vụ hợp đồng giao kết giữa các bên, hoặc việc nhà đầu tư sử dụng vốn vay để đầu tư kiếm lợi nhuận thay vì sử dụng hoàn toàn nguồn vốn tự có của bản thân. Việc sử dụng đòn bẩy tài chính đúng cách sẽ mang lại cho các nhà đầu tư lợi nhuận mong muốn với mức chi phí cơ hội thấp nhất.

Cách sử dụng đòn bẩy trong GDHH

Trong giao dịch hàng hóa, tỷ lệ đòn bẩy rơi vào khoảng 10 lần, tức là ký quỹ ban đầu bằng 10% giá trị danh nghĩa. Lợi thế từ đòn bẩy tài chính giúp khả năng sinh lời của thị trường hàng hóa cao hơn những thị trường khác tuy nhiên cũng nhạy cảm với biến động bất thường. Điều này có nghĩa tỷ lệ đòn bẩy cao cũng có thể dẫn đến việc kiểm soát tài khoản do biến động giá thị trường trở nên khó khăn hơn.

Trong thị trường tài chính, bán giải chấp là một thuật ngữ khá phổ biến với các nhà đầu tư. Đối với thị trường chứng khoán phái sinh, đây là một biện pháp mà công ty chứng khoán thực hiện để bán bớt cổ phiếu của nhà đầu tư nhằm hạ tỷ lệ ký quỹ về mức an toàn theo quy định. Tuy nhiên, trong giao dịch hàng hóa không tồn tại việc bán giải chấp.

Mặc dù vậy, khi giao dịch hàng hóa, nhà đầu tư cần phải duy trì các vị thế mở có tỷ lệ ký quỹ cao hơn mức tất toán vị thế bắt buộc. Nếu nhà đầu tư không thực hiện bổ sung tiền hoặc đóng bớt vị thế để đưa tỷ lệ ký quỹ của tài khoản lên mức ký quỹ duy trì sau một khoảng thời gian nhất định, vị thế mở của nhà đầu tư sẽ bị đóng theo quy định.

Để tránh bị đóng vị thế bắt buộc, nhà đầu tư cần:

Một là, có chiến lược giao dịch hợp lý, kiểm soát rủi ro, theo dõi sát sao tỷ lệ ký quỹ của tài khoản giao dịch trước những biến động hàng ngày của thị trường.

Trong thị trường tài chính, bán giải chấp là một thuật ngữ khá phổ biến với các nhà đầu tư. Đối với thị trường chứng khoán phái sinh, đây là một biện pháp mà công ty chứng khoán thực hiện để bán bớt cổ phiếu của nhà đầu tư nhằm hạ tỷ lệ ký quỹ về mức an toàn theo quy định. Tuy nhiên, trong giao dịch hàng hóa không tồn tại việc bán giải chấp.

Mặc dù vậy, khi giao dịch hàng hóa, nhà đầu tư cần phải duy trì các vị thế mở có tỷ lệ ký quỹ cao hơn mức tất toán vị thế bắt buộc. Nếu nhà đầu tư không thực hiện bổ sung tiền hoặc đóng bớt vị thế để đưa tỷ lệ ký quỹ của tài khoản lên mức ký quỹ duy trì sau một khoảng thời gian nhất định, vị thế mở của nhà đầu tư sẽ bị đóng theo quy định.

Để tránh bị đóng vị thế bắt buộc, nhà đầu tư cần:

Một là, có chiến lược giao dịch hợp lý, kiểm soát rủi ro, theo dõi sát sao tỷ lệ ký quỹ của tài khoản giao dịch trước những biến động hàng ngày của thị trường.

Một trong những đặc thù của giao dịch hàng hóa chính là giao dịch T0. Giao dịch T0 nghĩa là nhà đầu tư có thể tất toán vị thế ngay sau khi vừa vào lệnh. Ví dụ nhà đầu tư mở 1 lệnh mua, thì ngay sau đó, không bị quy định, ràng buộc bởi thời gian nắm giữ vị thế, có thể tất toán lệnh ngay. Điều này giúp giao dịch hàng hóa trở thành kênh đầu tư linh hoạt nhất ở thời điểm hiện tại và có tính thanh khoản cao so với các kênh đầu tư truyền thống.

Vậy nên sau khi bán hợp đồng hàng hóa (tức hợp đồng của nhà đầu tư đã được tất toán trạng thái), tiền sẽ được ghi nhận về tài khoản giao dịch của nhà đầu tư ngay lập tức. Nhờ đó, nhà đầu tư có thể sử dụng nguồn lực của mình một cách linh hoạt để thực hiện các giao dịch tiếp theo mà không bị vướng hạn chế thời gian của dòng tiền phát sinh sau giao dịch tất toán.

Theo Bộ Quy định xử lý vi phạm thành viên của MXV, các nguyên tắc xử lý vi phạm thành viên được quy định cụ thể như sau:

Các hành vi bị xem xét xử lý theo Bộ Quy định Xử lý vi phạm thành viên do đã vi phạm hoặc có khả năng vi phạm: (i) Các quy định, quy tắc của pháp luật Việt Nam, pháp luật quốc tế, thông lệ quốc tế; (ii) Các quy định của MXV (bao gồm Điều lệ tổ chức và hoạt động của MXV, các quy chế, quy trình, quyết định của MXV) và (iii) Quy định của các Sở Giao dịch hàng hóa ở nước ngoài có liên thông với MXV.

Mọi vi phạm phải được phát hiện, ngăn chặn kịp thời và phải bị xử lý nghiêm minh, mọi hậu quả do hành vi vi phạm gây ra phải được khắc phục theo đúng quy định của MXV và quy định của pháp luật.

Việc xử lý vi phạm phải được tiến hành nhanh chóng, công khai, khách quan, đúng thẩm quyền, bảo đảm công bằng, đúng quy định của MXV và quy định của pháp luật.

Việc xử lý vi phạm phải căn cứ vào tính chất, mức độ, hậu quả vi phạm, đối tượng vi phạm và các tình tiết giảm nhẹ, tăng nặng.

Chỉ xử lý hành vi vi phạm khi có căn cứ theo quy định của pháp luật Việt Nam, của MXV hoặc của các Sở Giao dịch hàng hóa ở nước ngoài có liên thông với MXV.

Những hành vi vi phạm sẽ bị xử lý vi phạm bằng hình thức nhắc nhở bằng văn bản khi thành viên vi phạm các quy định sau:

Nhắc nhở bằng văn bản đối với các trường hợp không thực hiện đầy đủ và đúng hạn các nghĩa vụ tài chính theo yêu cầu của MXV, bao gồm nhưng không giới hạn các nghĩa vụ sau:

Nộp các khoản phí: Phí thường niên; Phí sử dụng Cơ sở dữ liệu; Phí chia sẻ dữ liệu;

Nộp khoản Ký quỹ bảo đảm tư cách Thành viên;

Nộp Khoản Hỗ trợ rủi ro thanh toán; Khoản Hỗ trợ rủi ro thanh toán được phát vay; Tiền lãi phát sinh từ khoản được phát vay;

Những hành vi vi phạm sẽ bị xử lý vi phạm bằng hình thức Đình chỉ một phần hoặc toàn bộ hoạt động khi thành viên vi phạm các quy định sau:Chậm nộp phí thường niên quá 7 ngày làm việc kể từ ngày hết hạn nộp phí;

Chậm nộp phí sử dụng cơ sở dữ liệu quá 7 ngày làm việc kể từ ngày hết hạn nộp phí;

Chậm nộp phí chia sẻ dữ liệu quá 7 ngày làm việc kể từ ngày hết hạn nộp phí;

Chậm nộp khoản ký quỹ bảo đảm tư cách thành viên quá 7 ngày làm việc kể từ ngày hết hạn nộp theo quy định của MXV;

Chậm nộp khoản hỗ trợ rủi ro thanh toán; khoản hỗ trợ rủi ro thanh toán được phát vay; tiền lãi phát sinh từ khoản được phát vay quá 7 ngày kể từ ngày hết hạn nộp theo quy định của MXV;

Không thực hiện đầy đủ và đúng hạn các nghĩa vụ tài chính khác theo yêu cầu của MXV quá 7 ngày làm việc kể từ ngày hết hạn thực hiện nghĩa vụ tài chính theo quy định của MXV;

Vi phạm ở mức “Ít nghiêm trọng” là những hành vi vi phạm quy định của MXV nhưng không dẫn đến hậu quả hoặc thiệt hại trực tiếp về tài chính. Ở mức độ này, thành viên sẽ bị xử lý bằng hình thức nhắc nhở bằng văn bản.

Vi phạm ở mức “Nghiêm trọng” là những hành vi vi phạm quy định của MXV và có một trong những yếu tố sau:

– Gây ảnh hưởng lớn tới hoạt động tổ chức, quản lý và điều hành thị trường giao dịch hàng hóa của MXV;

– Gây ảnh hưởng đến lợi ích của MXV hoặc của khách hàng;

– Vi phạm có thể gây hậu quả, thiệt hại nhưng chưa phát sinh thiệt hại trực tiếp về tài chính.

Các thành viên vi phạm ở mức độ này sẽ bị MXV xử lý bằng hình thức cảnh cáo.

Vi phạm ở mức “Rất nghiêm trọng” là những hành vi vi phạm các quy định của MXV và có một trong những yếu tố sau:

– Xâm phạm quyền lợi hợp pháp của khách hàng và đã gây ra tổn thất tài chính cho khách hàng;

– Gây ra thiệt hại về tài chính hoặc thương hiệu và uy tín của MXV;

– Vi phạm có dấu hiệu gian dối, vi phạm đạo đức trong hoạt động kinh doanh;

– Thành viên có hành vi vi phạm pháp luật nhưng chưa đến mức phải truy cứu trách nhiệm hình sự.

Các thành viên vi phạm ở mức độ này sẽ bị MXV xử lý bằng hình thức đình chỉ một phần hoặc toàn bộ hoạt động để tạo tính răn đe và bảo vệ quyền lợi Khách hàng.

Vi phạm ở mức “Đặc biệt nghiêm trọng” là những hành vi vi phạm các quy định của MXV và có một trong những yếu tố sau:

– Vi phạm có tính chất gian dối, cố tình trục lợi và gây thiệt hại, tổn thất lớn về tài chính cho MXV và khách hàng;

– Vi phạm gây ảnh hưởng nghiêm trọng tới hình ảnh, thương hiệu và uy tín của MXV tại Việt Nam và trên thị trường giao dịch hàng hóa quốc tế;

– Thành viên có hành vi vi phạm pháp luật đến mức phải truy cứu trách nhiệm hình sự.

Giá thực hiện quyền chọn (Strike Price)

Giá thực hiện quyền chọn là mức giá mà tại đó mà hợp đồng kỳ hạn tiêu chuẩn cơ sở được mua hoặc bán khi mà quyền chọn được thực hiện. Các mức giá thực hiện của hợp đồng quyền chọn thường được thiết lập trước bởi các Sở Giao dịch thực hiện niêm yết và giao dịch hợp đồng quyền chọn.

Giá trị nội tại của hợp đồng quyền chọn (Intrinsic Value of Option)

Giá trị nội tại của một quyền chọn là giá trị của quyền chọn này nếu người nắm giữ quyền chọn quyết định thực hiện tại một thời điểm nào đó.

Giá trị nội tại của một hợp đồng quyền chọn không nhỏ hơn 0, được tính bằng chênh lệch giữa giá thanh toán của hợp đồng kỳ hạn tiêu chuẩn cơ sở tại thời điểm thực hiện và giá thực hiện quyền chọn.

Quyền chọn ở trạng thái sinh lời (In the Money )

Đây là trạng thái mà ở đó, giá thanh toán của hợp đồng kỳ hạn tiêu chuẩn cơ sở đang cao hơn giá thực hiện của một quyền chọn mua, hoặc thấp hơn giá thực hiện của quyền chọn bán. Ở trạng thái này, hợp đồng quyền chọn có giá trị nội tại lớn hơn 0.

Quyền chọn ở trạng thái hòa vốn (At the Money)

Đây là trạng thái mà ở đó, giá thanh toán của hợp đồng kỳ hạn tiêu chuẩn cơ sở và giá thực hiện của hợp đồng quyền chọn là bằng nhau. Ở trạng thái này, hợp đồng quyền chọn không có giá trị nội tại.

Quyền chọn ở trạng thái bị lỗ (Out of The Money )