Os resultados da Sinqia (SQIA3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2020, foram divulgados no dia 12/05. Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Sinqia do 1t20 e a análise fundamentalista da empresa. Confira o calendário de divulgação de resultados do 1t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando. Leia até o final e descubra se a ação SQIA3 vale a pena.

Sobre Sinqia

A Sinqia é a provedora de soluções em tecnologia para o mercado financeiro no Brasil, atuando em quatro verticais de software e duas de serviço. A empresa foi fundada em 1996, anteriormente chamada de Senior Solution, durante o processo de redução dos espaços físicos nos sistemas bancários. Com base nesta necessidade a Senior Solution foi criada com o objetivo de auxiliar os bancos nesta tarefa. Entre 2005 e 2010 a Companhia realizou diversas aquisições com o intuito de abranger os setores financeiro, bancário, previdenciário, de fundos e Consulting. Desde então a Companhia vem mantendo sua visão de crescimento por aquisição de empresas já consolidadas no setor de programas e serviços. Composição acionária da Sinqia AcionistaONPNTotal Outros 69,1%0,0%69,1%Fundos Geridos pela HIX Investimentos Ltda8,1%0,0%8,1%Fundos Geridos pela SFA Investimentos Ltda7,7%0,0%7,7%Antônio Luciano Camargo Filho7,6%0,0%7,6%Bernardo Francisco Pereira Gomes7,5%0,0%7,5%Ações em Tesouraria 0,0%0,0%0,0% Banner will be placed here

Avaliação de Governança

A empresa está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3. EmpresaSinqia S.A.CódigoSQIA3SubsetorProgramas e ServiçosSegmento de ListagemProgramas e ServiçosTag Along100%Free Float83,57%Principal AcionistaFundos Geridos pela HIX Investimentos LtdaSitehttps://ri.sinqia.com.br/ A empresa possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista. A empresa possui um tag along acima de 80%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia. Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito da sua capacidade de geração de caixa ou de sua rentabilidade. Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

Resultado Sinqia no 1t20

A empresa apresentou um lucro líquido de R$ 443 mil no 1t20, uma baixa de 52,8% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior. Confira os principais destaques dos resultados da Sinqia do primeiro trimestre de 2020: Indicador4t191t20EvoluçãoLucro Líquido (R$)R$ 201 milR$ 443 mil120,4%Margem Ebitda (%)7,9%6,8%-1,1%Margem Bruta (%)36,5%32,4%-4,1%Margem Líquida (%)0,4%0,9%0,5%

Resultados Operacionais da Sinqia no 1t20

A Sinqia finalizou o primeiro trimestre de 2020 com receita líquida recorde de R$ 48,6 milhões, representando um crescimento de 26,2% sobre o mesmo período do ano passado. No segmento de Software, a empresa registrou recorde de R$ 35,0 milhões, incremento de 41,1%, devido principalmente da consolidação dos resultados completos das últimas 4 aquisições. A receita recorrente também registrou recorde de R$ 41,2 milhões, apresentando um aumento de 27,5% sobre o primeiro trimestre de 2019, representando 84,7% do total, o maior percentual da série histórica. O lucro bruto atingiu o valor de R$ 15,8 milhões, mostrando elevação de 29,2% sobre o mesmo trimestre do ano anterior, com margem bruta de 32,4%, crescimento de 0,8 p.p. sobre o mesmo período de 2019. No segmento de Software, houve evolução de 0,4 p.p. apesar dos custos elevados com implantação de R$ 5,6 milhões no trimestre, contra R$ 2,7 milhões no mesmo trimestre de 2019. O EBITDA ajustado foi de R$ 3,4 milhões, apresentando redução de 5,7% sobre o mesmo período do ano passado, com margem EBITDA ajustada de 7,0%. A lucratividade segue pressionada pelos maiores custos com implantações, de R$ 5,6 milhões no trimestre, que subiram para 35,3% contra 21,9% do lucro bruto no mesmo trimestre de 2019. As despesas gerais e administrativas foram de R$ 12,5 milhões, refletindo um aumento de 3,0% em relação ao primeiro trimestre de 2019, também em virtude à consolidação dos resultados completos das últimas 4 aquisições. 

Resultados Financeiros da Sinqia no 1t20

A receita líquida de vendas da Sinqia atingiu R$ 23,1 milhões no 1t20, apresentando queda de 51,9% na comparação com o 4T19. O Lucro Bruto da Sinqia atingiu R$ 15,7 milhões no 1t20, apresentando retração de 10,2% na comparação com o 4T19.  O custo dos serviços prestados totalizou R$ 32,8 milhões no 1t20, apresentando crescimento de 7,6% na comparação com o 4T19. O Ebitda da Sinqia atingiu R$ 3,3 milhões no 1t20, apresentando retração de 12,0% na comparação com o 4T19. A margem Ebitda da Sinqia totalizou 6,8% no 1t20, apresentando retração de 1,1 ponto percentual na comparação com o 4T19.  O resultado financeiro da Sinqia totalizou um lucro de R$ 933 mil no 1t20, apresentando crescimento de 194,3% quando comparado ao 4T19. No 1t20, as despesas gerais e administrativas recuaram 10,9% em relação ao 4T19. A Margem bruta da Sinqia atingiu 32,4% no 1t20, apresentando retração de 4,1 ponto percentual na comparação com o 4T19. O lucro líquido da Sinqia atingiu R$ 443 mil no 1t20, apresentando crescimento de 120,4% na comparação com o 4T19. 

Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da Sinqia. Fonte: GuiaInvest. A Margem líquida da Sinqia atingiu 0,9% no 1t20, apresentando crescimento de 116,7 ponto percentual na comparação com o 4T19. Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

Endividamento da Sinqia

Os indicadores de endividamento da Sinqia estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 13,9%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos. Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Sinqia:

Gráfico: Histórico Endividamento Sinqia. Fonte: GuiaInvest A dívida bruta da Sinqia em março de 2020, totalizou R$ 81,6 milhões, apresentando crescimento de R$ 34,3 milhões na comparação com março de 2019. Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes. Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor. Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Principais Indicadores Fundamentalistas

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Sinqia para iniciar a sua análise dos fundamentos da SQIA3. Indicador12/201903/2020EvoluçãoPreço/Lucro (P/L)-377,5-612,138,1%Preço/Valor Patrimonial (PVPA)4,02,6-35,2%Dividend Yield (DY) %0,1%0,1%0,0%Price Sales Ratio (PSR)9,95,9-40,5%Valor de Mercado (R$)R$ 1,7 BR$ 1,1 B-36,4%Ebit (R$)R$ 1,5 MR$ 1,2 M-18,2%Ebitda (R$)R$ 3,7 MR$ 3,3 M-12%Lucro por Ação (LPA) $-R$ 0,0649-R$ 0,0257-60,5%Rent. Patr. Líq. (ROE) %-1,1%-0,4%-0,7%Margem Líquida %0,4%0,9%0,5%Liquidez Corrente7,66,810,6%Data Divulgação04/03/2012/05/20- * Indicadores com base na data de 13/05/2020. Fonte: GuiaInvest Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO. Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor.

Teleconferência de Resultados Sinqia 1t20

Ouça a Transmissão da Teleconferência da Sinqia do 1t20. Abaixo: Documentos e arquivos dos Resultados da Sinqia do 1t20.  Press Release 1t20;DFP 1º Trimestre 2020;Apresentação 1t20;Planilha de Resultados 1t20; Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Sinqia.

SQIA3 Vale a Pena?

O número de clientes da Companhia aumentou para 351 relacionado à soma de clientes provenientes das últimas aquisições. O maior cliente contribuiu com 5,0% da receita líquida contra os 9,6% do primeiro trimestre de 2019, queda resultante de diluição da carteira com a consolidação dos resultados dessas aquisições. A Sinqia apresentou lucro líquido de R$ 443 mil neste trimestre, crescimento de 120,4% em relação ao trimestre anterior, revertendo o prejuízo de R$ 2,3 milhões divulgados no primeiro trimestre de 2019. A receita líquida totalizou R$ 23,1 milhões no período, representando queda de 51,9% em relação ao quarto trimestre e redução de 40,1% em relação ao primeiro trimestre de 2019. O resultado reflete uma margem bruta de 32,4% contra 36,5% no último trimestre e 31,7% no mesmo período do ano passado. Já a margem líquida ficou em 0,9% nos três primeiros meses de 2020 contra 0,4% no trimestre anterior. Os ativos totais totalizaram registraram o saldo de R$ 608,8 milhões, representando um crescimento de 166,7% em relação ao saldo no primeiro trimestre do ano passado. O patrimônio líquido atingiu a soma de R$ 423,4 milhões neste trimestre, o que representou uma variação de 410,6% em relação ao saldo no mesmo período de 2019. Se você quer investir em ações com ótimos fundamentos e que estão sendo negociadas com desconto em relação ao seu preço justo, garanta a sua vaga na minha Carteira Jóias da Bolsa e receba o meu acompanhamento. Conheça a estratégia de investimento utilizada por Warren Buffett para identificar as barganhas escondidas na bolsa de valores.

DFP da Sinqia 1t20