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EL MÉTODO WYCKOFF

Lo primero que hay que explicar es que ningún método de inversión es infalible, cada cierto tiempo aparece un gurú de la bolsa que bate al mercado, vende su método como el no va a más, pero finalmente pasa como cualquier método de inversión las máquinas de trading lo aprenden también y aprenden a cómo engañar a quien usa ese método.

Debemos saber es que el señor Wyckoff vivió de 1873-1934 por lo que este método no es algo nuevo, lo que descubrió Wyckoff es que los pequeños inversores o manos débiles eran limpiados por los inversores institucionales o manos fuertes.

En los mercados para que una parte obtenga una ganancia tiene que haber otra parte que pierda dinero, esto también se puede leer en “El juego de Wall Street” de Hoyle , libro muy recomendable que explica porque los pequeños inversores son limpiados por los grandes inversores.

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Lo que hace Wyckoff es que analiza los movimientos de los volúmenes junto con los de las cotizaciones, cuando hay volúmenes más altos de lo normal en una acción sin que haya ninguna noticia implica que las manos fuertes saben algo bueno o malo de la acción y están acumulando o distribuyendo. Es decir los insider como tienen información de primera mano están tomando posiciones de forma discreta, si saben que la empresa va a mejorar mucho porque hay una buena noticia a la vista, ellos van acumulando poco a poco sin dejar que el precio de la acción suba.

Viendo el gráfico junto a las barras de volumen de una acción y estudiando el volumen de meses se puede ver si el volumen se está secando señal de que los pequeños accionistas se están aburriendo de que la acción no se mueva y las manos fuertes pueden estar acumulando sin que aparentemente parezca que no pasa nada. 

Enlace al libro de Wyckoff “Studies in Tape Reading”

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El método de Wyckoff se basaba en volúmenes y gráficos que hacía el propio Wyckkoff y posteriormente fue mejorado por sus seguidores como Tom Williams que aplica el método “Volumen Spread Analysis “ e incluye el análisis de volúmenes junto a las velas japonesas. El libro de Tom Williams “Master and the markets” es imprescindible leer para aprender este método de inversiones.

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Usando las velas japonesas junto con el volumen hay que detectar si el valor está en fase de acumulación o distribución, leyendo este libro vemos que cuando el valor esta en fase de acumulación encontramos altos volúmenes junto con velas negras con el cuerpo estrecho y la sombra muy larga (en el análisis técnico se pueden ver en fase de acumulación falsas roturas de suelo y estructuras de doble y triple suelo cuando las manos fuertes están en fase de acumulación). Por el contrario, si la acción está en fase de distribución también el volumen es mayor de la cuenta y encontramos velas blancas con el cuerpo estrecho y una sombra muy larga (si las sombra es muy larga nos indica falta de fuerza en el movimiento tanto alcista como bajista).

Lo que hacemos es detectar cómo están actuando las manos fuertes y abrir posiciones replicando su forma de operar, la fase de acumulación suele ser mas lenta y nos da tiempo a salir, sin embargo la distribución suele ser muy rápida y con la euforia de la subida fuerte muchos inversores no deshacen posiciones.

A continuación se pone enlaces a otros dos libros complementarios que ayudan a comprender el método:

“El método Wyckoff: claves para entender los fundamentos del trading” de Enrique Diaz Valdecantos

Este libro sirve tanto para quien quiere aprender como para personas que ya tienen conocimientos de bolsa, yo recomiendo primero leer el libro de Tom Williams “Master and the market” y después leer el de Valdecantos que complementa al de Williams y ayuda a mejorar la comprensión.

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“La metodología Wyckoff en profundidad” de Rubén Villahermosa.

Este libro también complementa al de Tom Williams y el de Valdecantos y nos va a servir para tener mayor comprensión de esta operativa, es importante beber de varias fuentes para mejorar nuestro conocimiento, lo interesante son las explicaciones de como se mueven los precios acompañando a los volúmenes y detectar que tendencia tiene el valor, además de si el volumen nos anticipa posibles cambios de tendencia, si la tendencia es fuerte o débil, recomiendo para personas con conocimientos de bolsa y que quieran ampliarlos.

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Otro libro que explica también como operar con volúmenes de forma clara y fácil de entender y que además explica como operar en soportes y resistencias abriendo o cerrando posiciones es “Volume Profile: the insider´s  guide to trading” de Trader Dale.

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Si queremos leer otro mas basado en el “Volume Price Analysis” el libro “A complete guide to Volume Price Analysis” de Anna Coulling también nos va a servir como complemento a los anteriores ,es didáctico y de fácil comprensión, este libro combina el análisis basado en volumen precio con los patrones de velas y los pívots Hight y Low (incluir como operar con puntos pívot también es otra herramienta que nos ayuda en nuestra operativa).

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Recomiendo leer todos estos libros para profundizar el tema, yo empecé leyendo blogs sobre este tema y acabé leyéndolos todos, al final la mejor forma de aprender es beber de la fuente principal y luego del resto de las fuentes, intentar buscar el agua mejor y evitar el agua estancada y fangosa.