Le riserve aurifere Europee a Fort Knox
L’Europa discute il “grande rimpatrio” dell’oro negli Stati Uniti, sarebbe una svolta storica nei mercati. Quando il grande pubblico pensa alle riserve auree dei paesi, l’immagine che viene in mente è quella di grandi caveau pieni di lingotti nella stessa banca centrale. Tuttavia, anche se questo è in parte vero, gran parte delle riserve di questo metallo dei paesi europei si trova a New York. Nel caso della Germania, ad esempio, il 37% delle sue riserve è in Nord America, mentre l’Italia ne detiene il 43% e l’Olanda il 31%. Ciò è dovuto a un complesso equilibrio tra la storia e i vantaggi di New York come capitale mondiale della finanza. Ora tutti questi paesi stanno discutendo animatamente su un rimpatrio massiccio alla luce del nuovo contesto internazionale. Perché Germania e Italia tengono miliardi in oro a New York? La storia e i rischi attuali
Ma perché questi paesi hanno gran parte del loro oro a New York? Il motivo è che l’oro di questi paesi doveva essere collocato in zone “sicure”, lontane dal comunismo. Con la Germania divisa in due e a pochi chilometri dal Patto di Varsavia, c’era il rischio che, in caso di conflitti interni, le riserve potessero essere in pericolo. Inoltre, sotto il sistema di Bretton Woods, era utile avere l’oro negli Stati Uniti, poiché doveva essere convertito in dollari dalla Fed quando vigeva il sistema aureo. Man mano che questi due fattori sono venuti meno, questi paesi hanno capito che lasciarlo lì aveva grandi vantaggi, come la possibilità di venderlo o scambiarlo rapidamente senza la necessità di un trasferimento fisico. Secondo il World Gold Council, la Germania possiede 3.352 tonnellate negli Stati Uniti e l’Italia circa 2.452. L’Austria ne ha 613 tonnellate. Stiamo parlando di circa 245 miliardi di dollari in oro solo tra Germania e Italia. Il Financial Times spiega che diversi deputati del Bundestag di vari partiti sostengono che “ci sono solide ragioni per trasferire l’oro in Germania in vista di tempi turbolenti”.
Ciò è avvenuto soprattutto dopo che Trump ha attaccato la Fed, custode dell’oro europeo. All’inizio di questo mese, il presidente degli Stati Uniti ha affermato che potrebbe essere costretto a “forzare qualcosa” se Powell non avesse ridotto i tassi di interesse. Una chiara minaccia che ha sollevato dubbi presso l’Associazione dei contribuenti europei. Questa associazione ha già inviato lettere alla Germania e all’Italia chiedendo il rimpatrio, dati i dubbi sulla dipendenza della Fed dalla Casa Bianca e in quanto custode dell’oro che appartiene ai cittadini. L’associazione è preoccupata di non avere il controllo diretto di questo bene in caso di conflitto tra le due parti. “Trump vuole controllare la Federal Reserve, il che significherebbe anche controllare le riserve auree tedesche negli Stati Uniti”, ha dichiarato a Reuters Michael Jaeger, vicepresidente della Federazione dei Contribuenti. “È il nostro denaro, dovrebbe essere restituito.” Markus Ferber, influente membro del Parlamento europeo del partito di governo CDU, afferma inoltre che è necessario valutare la questione. “Trump è imprevedibile e non si può escludere che un giorno presenti idee creative su come gestire le riserve auree estere”, La Bundesbank ha affermato di avere “piena fiducia” nella Fed. “Non abbiamo alcun dubbio che nella Federal Reserve di New York abbiamo un partner affidabile per la custodia delle nostre riserve auree”, ha dichiarato la banca centrale in risposta a una richiesta di Reuters. Cosa comporterebbe per gli Stati Uniti?
Se la Germania e l’Italia attivassero la “grande rimpatrio”, non sarebbe un colpo definitivo, ma una prova importante di come si sta frammentando la fiducia negli Stati Uniti e di come gli altri paesi stanno dirottando il denaro che ne deriva. Questo è evidente con il dollaro, le obbligazioni e le azioni, dove gli esperti sono convinti che la domanda estera si stia diluendo a favore di un portafoglio più diversificato. Il “grande rimpatrio” sarebbe un allarme che mostrerebbe e accelererebbe questo processo. Secondo l’ultimo sondaggio del World Gold Council, sebbene il 95% delle banche centrali preveda di aumentare le proprie riserve auree, il 7% delle banche centrali ha dichiarato che trasferirà l’oro già in proprio possesso alle proprie riserve. Si tratta della cifra più alta dall’inizio della pandemia. Julian Chevalier, analista economico di Gold Broker, spiega che “se la Germania attuasse questa misura, sarebbe interpretata come un segnale d’allarme per altre nazioni a seguire il suo esempio. Oggi, più di trenta paesi continuano a conservare parte delle loro riserve auree sul suolo statunitense”. In sintesi, “l’egemonia finanziaria degli Stati Uniti ne risulterebbe gravemente compromessa. A parità di condizioni, alcuni paesi detentori di titoli del Tesoro statunitense deciderebbero di disfarsene. Le conseguenze si estenderebbero ad altri asset finanziari”. Al momento non ci sono annunci ufficiali, ma già politici di vari partiti e associazioni di contribuenti stanno chiedendo alle banche centrali di Italia e Germania di fare il passo. Qualunque cosa accada, l’oro europeo a Fort Knox potrebbe tornare presto, attivando un forte allarme sui mercati. Read the full article
