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Oggi, la gerarchia dei beneficiari può risultare rigida, soprattutto quando l’assicurato è sposato o vive in un’unione domestica registrata. In tali casi, i figli nati da una precedente relazione possono trovarsi in una posizione meno favorevole rispetto al coniuge o al partner registrato. Con la nuova disciplina, l’intestatario potrà attribuire maggiore rilevanza anche a questi figli, stabilendo con più precisione la ripartizione del capitale previdenziale.

La flessibilità non sarà però illimitata. La modifica dell’OPP 3 prevede che, quando vengono precisati i diritti dei beneficiari, la quota spettante ad alcune categorie protette non possa essere ridotta sotto il 10 per cento del capitale di previdenza. La regola mira a evitare che la libertà di designazione si traduca, di fatto, nell’esclusione quasi totale di beneficiari che l’ordinamento continua a considerare meritevoli di tutela.

Una seconda modifica riguarda il coordinamento con la 13a mensilità della rendita di vecchiaia AVS. La prima erogazione della nuova mensilità è prevista per dicembre 2026. Senza un adeguamento dell’ordinanza, l’inclusione di questa prestazione nel calcolo dell’adeguatezza dei piani previdenziali del secondo pilastro avrebbe potuto produrre effetti contrari allo scopo della riforma.

L’OPP 2 prevede infatti che, per determinati salari, la somma tra prestazioni della previdenza professionale e rendita AVS non superi l’85 per cento dell’ultimo salario soggetto all’AVS. Se la 13a mensilità fosse stata conteggiata in questa soglia, alcuni istituti di previdenza avrebbero potuto dover ridurre le proprie prestazioni regolamentari. Il Consiglio federale ha quindi stabilito che la 13a mensilità AVS non sarà presa in considerazione in questo calcolo.

Questa scelta preserva l’obiettivo politico della 13a mensilità AVS: aumentare il reddito disponibile dei pensionati, senza che il beneficio venga neutralizzato da riduzioni nel secondo pilastro. La modifica entrerà in vigore il 1° agosto 2026, prima del primo versamento della nuova mensilità.

Il terzo asse dell’intervento riguarda la gestione della liquidità delle casse pensioni. Gli istituti di previdenza potranno ricorrere, entro limiti precisi, a operazioni pronti contro termine nelle quali agiscono come cedenti. Si tratta di strumenti finanziari che consentono di ottenere liquidità vendendo temporaneamente titoli con l’impegno di riacquistarli successivamente.

L’obiettivo non è aprire la strada a operazioni speculative, ma offrire agli istituti di previdenza uno strumento rapido per far fronte a esigenze di liquidità legate soprattutto alla copertura dei rischi di cambio. Le casse pensioni investono anche sui mercati internazionali e, per limitare l’esposizione valutaria, utilizzano coperture che possono generare richieste di liquidità a breve termine. La nuova disciplina consente di affrontare queste esigenze senza dover vendere attivi in condizioni sfavorevoli o mantenere linee di credito bancarie costose.

I limiti previsti sono stringenti: fino all’1 per cento del patrimonio totale per esigenze generali di gestione della liquidità e fino al 3 per cento, per un massimo di 30 giorni civili, per coprire bisogni legati ai rischi di cambio. È inoltre escluso che queste operazioni producano effetti leva sistematici sul patrimonio complessivo degli istituti.

Le modifiche comprendono anche adeguamenti tecnici all’ordinanza sul libero passaggio e alla terminologia contabile utilizzata nell’OPP 2. Nel complesso, l’intervento del Consiglio federale combina tre obiettivi: rendere più flessibile la pianificazione successoria nel pilastro 3a, evitare effetti indesiderati della 13a mensilità AVS sul secondo pilastro e rafforzare la capacità operativa delle casse pensioni nella gestione dei rischi valutari.

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Fonti:

https://www.admin.ch/it/newnsb/fFBgrSAIiYiGRg9YfWRfM

https://www.bsv.admin.ch/it

https://www.admin.ch/it/newnsb/ewwe4C9Qm2cAX4h7jKDsI

https://cms.news.admin.ch/fileservice/sdweb-docs-prod-nsbcch-files/files/2026/06/11/c1bcf8f4-a8af-4902-a06c-406ec14579e2.pdf