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Der europäische Aktienmarkt hinkt seiner globalen Konkurrenz spürbar hinterher. Während die Technologie-Rally an den asiatischen und US-Börsen ein fulminantes Comeback feiert, liegt der Euro-Stoxx-50-Futures fast wie Blei im Markt, da ihm schlicht die nötige Schlagkraft durch hoch gewichtete Technologiewerte fehlt. Die globalen Aktienmärkte schütteln ihre Lethargie mühelos ab, angetrieben von einer herausragenden Umsatzprognose im Halbleitersektor, die das Feuer rund um das Thema künstliche Intelligenz sofort wieder entfacht. Gleichzeitig sorgt der anhaltende Verfall der Rohölpreise, der inzwischen sämtliche kriegsbedingten Aufschläge ausradiert hat, für deutliche Entlastung an den Handelsplätzen. Die Vorgaben aus Übersee und Asien sind entsprechend robust, da verlässliche Fundamentaldaten dem Technologiesektor eine dauerhafte Unterstützung bieten. In Asien sorgt der Technologiesektor für einen Kurssprung. Insbesondere der südkoreanische Markt verzeichnet durch Kursgewinne bei den großen Halbleiterproduzenten einen Zuwachs von über fünf Prozent. Die strukturelle Nachfrage nach KI-Speicherchips übersteigt das Angebot weiterhin deutlich und sichert langfristige Auftragsbestände. In China unternimmt die Zentralbank derweil entscheidende Schritte zur Stärkung der Liquidität in dem traditionell eher schwierigen Halbjahreszeitraum. Tägliche Übernacht-Pensionsgeschäfte sollen die Refinanzierungskosten im Interbankenmarkt spürbar senken. Dies stützt die staatlichen Anleihen des Landes, die ohnehin erheblich von den anhaltend schwachen wirtschaftlichen Fundamentaldaten profitieren. An der Wall Street zeichnet sich nach einer zweitägigen Konsolidierung eine kraftvolle Erholung ab. Ausschlaggebend ist Micron mit einer exzellenten Umsatzprognose von 50 Milliarden Dollar für das laufende Quartal, was die Erwartungen der Analysten geradezu pulverisierte. Dieser Ausblick untermauert die Nachhaltigkeit des KI-Booms auf ganzer Linie und verleiht den US-Index-Futures erheblichen Auftrieb, wobei die Technologiebörse Nasdaq im nachbörslichen Handel besonders stark zulegte. Der Fokus der Marktteilnehmer richtet sich nun unausweichlich auf die bevorstehende Veröffentlichung des Deflators für die privaten Konsumausgaben. Diese von der Federal Reserve bevorzugte Inflationskennzahl wird die Erwartungen an den künftigen Zinspfad maßgeblich beeinflussen, nachdem wachsende Spekulationen über eine mögliche Zinserhöhung im kommenden Monat die Renditen jüngst wieder angetrieben hatten. An den Rentenmärkten könnte sich die jüngste Erholung der europäischen Staatsanleihen mäßigen. Der Rückgang der deutschen Renditen folgte brav dem Einbruch der Rohölpreise, doch angesichts des anhaltend restriktiven Kurses der Europäischen Zentralbank erscheinen die Renditen zweijähriger Bundesanleihen mit 2,55 Prozent beinahe unvernünftig niedrig. Die Kerninflation wird aktuellen Schätzungen zufolge nicht vor 2028 auf das Ziel von zwei Prozent zurückkehren, weshalb die Geldpolitik ihre Deckung keinesfalls fallen lassen darf. Zusätzliche politische Unsicherheit braut sich in Italien zusammen, wo ein sehr früher Termin für die regulären Parlamentswahlen im April im Raum steht, was die grundsätzliche Skepsis der Investoren gegenüber hochverschuldeten Euro-Staaten spürbar erhöht, da Wahlgeschenke die Staatsausgaben treiben könnten. Die Rendite zehnjähriger US-Anleihen stieg im Vorfeld der entscheidenden Inflationsdaten leicht auf 4,41 Prozent. Der US-Dollar bleibt gefragt. Brent-Öl fällt unter 72,48 Dollar je Barrel. Sämtliche Risikoprämien seit Beginn des Iran-Konflikts haben sich in Luft aufgelöst, da die globalen Öllieferungen durch die Straße von Hormus infolge von greifbaren Fortschritten bei den Friedensverhandlungen zunehmen dürften. Der Goldpreis notiert erstmals seit November unter der psychologisch wichtigen Marke von 4.000 Dollar je Unze. Der APX ist noch von der Unsicherheit vor den Micron-Zahlen geprägt und gibt drei auf zuversichtlichen 21 Punkte a Bereits seit 2012 misst und veröffentlicht das Investment-Team von… http://dlvr.it/TTCFVs

Europas Aktienmärkte ringen nach dem heftigen Ausverkauf der Technologiewerte um Stabilität. Während der Euro Stoxx 50 Futures die anfänglichen Verluste deutlich eingegrenzt hat, versuchen die US-Futures eine Gegenbewegung, angeführt vom Nasdaq 100. Das dominierende Thema und der mögliche Wendepunkt für den Bereich der künstlichen Intelligenz sind die abendlichen Geschäftszahlen des Speicherchipherstellers Micron. Diese Daten gelten als entscheidende Reifeprüfung: Rechtfertigen die monumentalen Investitionen in die technologische Infrastruktur die bisherigen Bewertungen, oder sind die jüngsten Rückschläge bereits Vorboten einer tiefen Korrektur? Die Akteure schwanken zunehmend zwischen der Sorge vor einer Überhitzung und dem Vertrauen in langfristige Branchenrenditen. Ostasien erlebte heute einen extrem nervösen und schwankungsanfälligen Handelstag. Der südkoreanische Kospi drehte nach einem anfänglichen Minus massiv ins Plus und legte um mehr als drei Prozent zu. Solche erratischen Muster verdeutlichen nach dem gestrigen Einbruch von zehn Prozent die immense Fragilität der Marktstruktur, in der gehebelte Indexfonds die Intraday-Bewegungen massiv verstärken. Während Taiwan und Japan im Minus schlossen, stützten Gerüchte über umfangreiche Aktienrückkäufe bei Samsung die Erholung der Halbleiterwerte. Das asiatische Handelsvolumen bleibt weiterhin auf einem weit überdurchschnittlichen Niveau, da Investoren kurz vor dem anstehenden Quartalsende ihre Portfoliorisiken abbauen. New York verzeichnete gestern eine geradezu panische Tech-Flucht, die den Nasdaq 100 um drei Prozent nachgeben ließ. Ein zentrales Barometer für die Halbleiterindustrie verlor rund acht Prozent, nachdem sich die Notierungen seit ihren kriegsbedingten Tiefständen zunächst verdoppelt hatten. Trotz des Kursrutsches von Micron um 13 Prozent bleibt das Papier im Jahr 2026 mit über 250 Prozent im Plus. Abseits des Technologiesektors setzten jedoch andere Branchen positive Akzente: Der Logistikriese FedEx übertraf die Erwartungen und hob die Prognose an, SpaceX registrierte gigantische 89 Milliarden US-Dollar Nachfrage für sein Anleihe-Debut, und Goldman Sachs steuert auf ein Rekordquartal im Aktienhandel zu. Der US-Dollar untermauert seine Stärke und kletterte auf den höchsten Stand seit November 2025. Der Euro steht unter Abwertungsdruck und testet mit Kursen nahe einem US-Dollar und dreizehn Cent Niveaus, die seit über einem Jahr unerreicht waren. Obwohl die Europäische Zentralbank wegen inflationärer Impulse aus Nahost frühzeitig handelte, bleibt die Gemeinschaftswährung im Vergleich zu den realen Zinsdifferenzen überbewertet. In den USA überraschte Notenbankchef Kevin Warsh die Märkte mit einem äußerst restriktiven Kurs. Die erklärte Entschlossenheit, die Inflation konsequent zu bekämpfen, lässt die Händler auf mehr als eine Zinserhöhung wetten. Der Goldpreis setzte seinen Sinkflug fort und rutschte auf 4050,60 US-Dollar pro Unze ab. Gleichzeitig gaben auch die Ölpreise deutlich nach; die Sorte Brent fiel um unter die Marke von 77 US-Dollar je Barrel. Der wesentliche Auslöser dafür ist der reibungslosere Tankerverkehr durch die strategisch wichtige Straße von Hormus, nachdem ein überraschendes Interimsabkommen zwischen den USA und dem Iran die geopolitischen Risiken dämpfte. Zusätzlichen Druck auf den Energiesektor erzeugt US-Präsident Donald Trump mit seiner Anweisung an das Justizministerium, die Benzinpreise zu untersuchen, da sie aus seiner Sicht an der Zapfsäule schlichtweg nicht schnell genug fallen. Der APX stagniert bei zuversichtlichen 24 Punkten. Bereits seit 2012 misst und veröffentlicht das Investment-Team von apano Investments die globale Börsenstimmung. Dieser apano-Börsen-Stimmungsindex APX dient dabei unter anderem als Steuerungsinstrument für den erfolgreichen, ETF-basierten Aktienfonds mit Wertsicherungskonzept „apano Global Systematik“ (WKN: A14UWW). http://dlvr.it/TTBLnx

Ein spürbarer globaler Verkaufsdruck drückt die europäischen Aktienfutures ins Minus, und wer hofft, der alte Kontinent könne sich dem Trend entziehen, sieht sich vorerst getäuscht. Der KI-Optimismus in den Vereinigten Staaten überdeckt teilweise, dass auch die europäische Markterholung seit Mitte Juni auf einem recht schmalen Fundament steht und lediglich von einer Handvoll Sektoren getragen wird. Die Vorgaben aus Übersee liefern wenig Rückenwind: An der Wall Street geraten die schwergewichtigen Technologiewerte merklich unter Druck, und auch in Asien verliert der Tech-Motor an Schwung. Zusätzliche Herausforderungen zeigen sich für Europa im Automobilsektor, wo chinesische Hersteller den etablierten Marken auf dem heimischen Markt zunehmend Marktanteile abjagen. Die positiven Signale aus den Iran-Friedensgesprächen können dem Markt in diesem von Zurückhaltung geprägten Umfeld derzeit kaum stützende Impulse verleihen. Die asiatischen Handelsplätze erleben ein regelrechtes Beben. Der südkoreanische Leitindex stürzte um über neun Prozent ab und erzwang sogar eine vorübergehende Aussetzung des Handels, da die hohe Bewertung im Halbleitersektor nun ihren Tribut fordert. Der breite asiatische Technologiemarkt brach um fast fünf Prozent ein und beendete damit abrupt eine achttägige Gewinnserie. Die wachsende Angst vor ausufernden Kosten und fragwürdigen Renditen gigantischer KI-Investitionen treibt die Anleger massenhaft in die Flucht, während der Markt gebannt auf die nahenden Quartalszahlen amerikanischer Chiphersteller blickt, die als Lackmustest für die gesamte Branche gelten. An der Wall Street verabschiedeten sich die hochgelobten Technologiegiganten am Vortag mit deutlichen Blessuren aus dem Handel und zogen den breiten Markt unweigerlich mit in die Tiefe. Die bisher unantastbaren Zugpferde der Künstlichen Intelligenz leiden massiv unter ihren exorbitanten Bewertungen und der extrem einseitigen Positionierung der Akteure. Aus SpaceX entweicht viel warme Luft. Die Rotation aus den bisherigen Highflyern ist in vollem Gange, was die Terminkontrakte auf den technologielastigen Nasdaq aktuell um fast zwei Prozent einbrechen lässt. Zwar erachten Händler eine sanfte Korrektur nach der jüngsten Rally als unvermeidbar, doch die schwindende Marktbreite spricht eine äußerst bedenkliche Sprache. Am Rentenmarkt verflüchtigen sich die Hoffnungen auf bald sinkende Zinsen zusehends. Die falkenhaften Töne des amerikanischen Notenbankchefs Kevin Warsh aus der Vorwoche wirken stark nach und zementieren das hohe Renditeniveau. Die Akteure positionieren sich nun extrem defensiv vor den entscheidenden Konsumausgabendaten am Donnerstag, die der restriktiven Geldpolitik weitere Argumente liefern dürften. In diesem rauen Umfeld trumpft der US-Dollar auf breiter Front auf. Besonders dramatisch spitzt sich die Lage beim japanischen Yen zu, der auf den tiefsten Stand seit 1986 abrutscht und die Alarmglocken für eine unmittelbare Intervention der Zentralbank lauter denn je schrillen lässt. Die andauernden diplomatischen Bemühungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran schlagen sich am deutlichsten bei den Rohölnotierungen nieder. Zwar knirscht es bei den Details zur nuklearen Inspektion, doch das drastisch gesunkene Risiko einer militärischen Eskalation drückt den Preis für die Sorte Brent zügig auf neue Tiefststände unter 77 Dollar je Barrel. Parallel dazu geraten Risikoanlagen und zinslose Sachwerte unerbittlich unter die Räder. Gold gibt um fast zwei Prozent ab, während Silber sogar mehr als drei Prozent verliert, da die drängenden Inflations- und Zinssorgen jeden Funken geopolitischer Entspannung sofort ersticken. Nach Goldman Sachs senkt auch die Deutsche Bank ihr Kursziel für Gold. Dabei bestätigt sich, das Gold-Analysten vor allem Trendfolger sind und sich von der Preisbewegung treiben lassen. Auch Bitcoin kann sich dem Ausverkauf nicht entziehen Der APX veliert sieben auf 24 Punkte und ist nur noch zuversichtlich. Bereits seit 2012 misst und veröffentlicht das Investment-Team von apano… http://dlvr.it/TT9NvX

Die geopolitische Erleichterung über das vorläufige Friedensabkommen zwischen den USA und dem Iran erfährt am heutigen Freitag einen spürbaren Dämpfer, was die europäischen Aktienfutures belastet. Die Nachricht, dass die in der Schweiz geplanten Verhandlungen verschoben wurden und Vizepräsident JD Vance seine Reise verzögert, trübt die Marktstimmung massiv. Zudem setzen fortgeführte militärische Konflikte im Südlibanon ein unmissverständliches Warnsignal. Handfeste logistische Albträume gesellen sich zu diesen diplomatischen Hürden: Im Persischen Golf stauen sich rund 600 blockierte Schiffe, darunter 250 Tanker voll mit Öl und Gas, 40 Düngemittelfrachter sowie etliche Containerschiffe. Da die riskante Minenräumung auf 30 Tage bis mehrere Monate geschätzt wird, tröpfelt der Verkehr nur extrem langsam durch die Meerenge. Die Abfertigung dieser gewaltigen Armada wird noch Wochen dauern, und nach der Passage vergehen weitere 20 Tage bis Rotterdam oder gar 50 Tage bis Houston. Da die US-Börsen wegen des Feiertags geschlossen bleiben, fehlt es dem Markt an Liquidität, um diese geballten Sorgen abzufedern. An der Eurex ist heute der große Verfallstermin. Der sechzigtägige Countdown für ein dauerhaftes Friedensabkommen läuft zwar, doch erste Vorschusslorbeeren verblassen rasch. In Ostasien endete eine fünftägige Rally, die die Notierungen zuvor auf neue Rekordstände gehievt hatte. Das drohende lange Wochenende in den USA veranlasste Anleger dazu, im asiatischen Handel vorsorglich Gelder vom Tisch zu nehmen. Erschwerend kommt der reguläre Quartalsverfall an einigen Terminbörsen hinzu, der die Schwankungsbreite der Indizes, insbesondere in Japan und Australien, zusätzlich nach oben treibt. Der gestrige Handel an der Wall Street zeigte sich zunächst noch von seiner freundlichen Seite. Die US-Märkte schüttelten den anfänglichen Schrecken über falkenhafte Töne des neuen Notenbankgouverneurs Kevin Warsh ab, gestützt von robusten Konjunkturdaten und der Hoffnung auf das Nahost-Abkommen. Im Technologiesektor sorgten Großaufträge für Kursgewinne; Intel zog die Branche mit einem zweistelligen Plus nach oben, was weitere Chiphersteller auf ein neues Rekordhoch trieb. Demgegenüber stürzte Accenture um 17 Prozent ab, da gedämpfte Prognosen infolge der Nahost-Unsicherheiten und künstlicher Intelligenz enttäuschten. Zudem zeigt die Volatilität frisch börsennotierter Raumfahrtunternehmen, dass historische Börsengänge vor Korrekturen nicht gefeit sind. Die restriktive Haltung globaler Notenbanken bleibt der bestimmende Faktor für die Rentenmärkte. Währungshüter von Australien bis in die USA signalisieren klar, dass der inflationäre Druck keineswegs automatisch verfliegt. Die australische Notenbank droht nach drei Zinsschritten in diesem Jahr bereits mit weiteren Erhöhungen, während die Bank of Japan die Zinsen auf den höchsten Stand seit 1995 schraubte. In Europa verschärfen Schweden und Norwegen ihren geldpolitischen Kurs. Kurzläufer haben jüngste Gewinne durch fallende Ölpreise aufgezehrt, da die US-Notenbank ihre Kerninflationsprognose drastisch korrigierte. Für langlaufende Papiere erweist sich diese entschlossene Antiinflationspolitik hingegen als solide Stütze. Am Devisenmarkt untermauert der US-Dollar seine Stärke, während das britische Pfund nach einem wegweisenden regionalen Wahlergebnis leicht nachgibt. Die Rohstoffmärkte reflektieren die veränderte Gemengelage präzise. Die Rohölpreise der Sorte Brent verzeichneten im Wochenverlauf einen Einbruch von rund acht Prozent, doch aufkeimende Zweifel am Fortgang der Verhandlungen verhindern einen weitere Rückgang. Gleichzeitig setzen Edelmetalle ihren Abwärtskurs fort. Gold steuert auf den dritten Wochenverlust in Folge zu und verliert knapp zwei Prozent, während Silber sogar um über drei Prozent einbricht, da hohe Zinsversprechen der Zentralbanken die Attraktivität unverzinster Sachwerte systematisch untergraben. Der APX gibt einen auf weiter optimistische 32 Punkte nach. Bereits seit 2012 misst und veröffentlicht das Investment-Team von apano… http://dlvr.it/TT6YbR

Die Aktienmärkte sortieren sich nach dem falkenhaften Ton der US-Notenbank und der Unterzeichnung eines Grundsatzabkommens mit Iran neu. Während die asiatisch-pazifischen Börsen zulegen, deuten die vorbörslichen Abschläge in Europa auf eine gedämpfte Eröffnung hin. Die Gemengelage aus geopolitischer Entspannung und geldpolitischer Verhärtung schafft ein widersprüchliches Bild, in dem vor allem die Rohstoff- und Rentenmärkte klare Richtungssignale senden. Trump hat in dem Memorandum of Understanding seine Vorsätze fallen lassen: Teheran darf weiter Raketen entwickeln und erhält Zugriff auf eingefrorene Gelder. Ein klarer Sieg der USA hätte das Potenzial gehabt, die Region dauerhaft zu befrieden. Nun besteht die Gefahr, dass Iran als verlängerter Arm Chinas die Nachbarstaaten weiterhin mit seinen Stellvertreterorganisationen destabilisiert. In Asien legte der MSCI Asia Pacific Index um 0,7 Prozent zu, angeführt von Technologiewerten, die um mehr als zwei Prozent stiegen. Tokios Topix gewann 1,5 Prozent. Die fallenden Ölpreise wirken hier als Konjunkturstütze und entlasten insbesondere die energieimportabhängigen Volkswirtschaften. Dass der Kospi und die technologielastige Indizes der Region auf eine unkomplizierte Umsetzung des Abkommens setzen, ist gewagt. Der elektronisch unterzeichnete Text ist unveröffentlicht, der Umgang mit Irans angereichertem Uran ein zentraler Streitpunkt, der die Verhandlungen in den kommenden Wochen noch zum Scheitern bringen könnte. Das Muster der Zollpolitik von 2025 scheint erneut durch: Trumps Bereitschaft, Kernforderungen fallenzulassen, verleitet Anleger zu der Annahme, der Konflikt lasse sich ähnlich herunterfahren wie damals die Importzölle. Israel und der US-Kongress bleiben potenzielle Stolpersteine, sollte die Sanktionserleichterung eine legislative Hürde darstellen. An der Wall Street fiel der S&P 500 am Mittwoch um 1,2 Prozent, nachdem die Fed auf dem vierten Treffen in Folge die Leitzinsen unverändert ließ, jedoch eine restriktivere Gangart andeutete. Rund die Hälfte der Notenbanker erwartet nun Zinserhöhungen noch in diesem Jahr, die Märkte preisen eine erste Straffung im September ein. Der neue Vorsitzende Warsh kündigte in seiner ersten Pressekonferenz eine Taskforce zur Überprüfung der 6,7 Billionen Dollar schweren Bilanz an und ließ keinen Zweifel an der Entschlossenheit des Ausschusses, die Preisstabilität wiederherzustellen. Die vorbörslichen US-Futures steigen derweil um 0,7 Prozent, Nasdaq-Kontrakte ziehen um 1,1 Prozent an – getrieben von der Entspannung im Golf. Aktien von Alphabet stehen nach dem Weggang eines prominenten KI-Forschers zu OpenAI unter Druck; die Bewegung bleibt ein Branchenthema im intensiven Wettlauf um künstliche Intelligenz. Am Anleihemarkt fiel die Rendite zehnjähriger Treasuries um vier Basispunkte auf 4,45 Prozent, während zweijährige Papiere mit 4,16 Prozent um zwei Basispunkte nachgaben, nachdem sie am Vortag um 13 Basispunkte gesprungen waren. Der Rückgang der Energiepreise drückt die kurzfristigen Renditen, doch der von der Fed vollzogene hawkische Schwenk verhindert eine steilere Zinskurve. Hält der Ölpreisverfall an, dürfte sich der flachere Verlauf verfestigen, da Zollfolgen und der KI-Investitionsboom die Inflationssorgen jenseits der Energiekosten am Leben halten und Händler an der Erwartung mehrerer Zinsschritte festhalten lassen. Gold und Silber steigen um mehr als ein Prozent, profitieren vom schwächeren Dollar und dem Renditerückgang. Brent-Rohöl verliert über zwei Prozent und rutscht unter 78 Dollar je Barrel. Die Spekulation auf eine baldige Normalisierung der Transportwege durch die Straße von Hormuz drückt die Notierungen, doch die Lagerbestände in Cushing sind mit rund 20 Millionen Barrel auf ein operatives Minimum gesunken. Ein zu rascher Preisverfall unterschätzt das Risiko, dass sich die Wiederherstellung der Lieferströme verzögert. Der APX gibt vier auf 34 Punkte ab, weiter optimistisch. Bereits seit 2012 misst und veröffentlicht das Investment-Team von apano Investments die globale… http://dlvr.it/TT5dDM

Es ist ein zähes Ringen um die Wahrheit: Wie schnell lässt sich die Straße von Hormus nach dem Deal zwischen den USA und dem Iran tatsächlich öffnen? Die Skepsis wächst und Investoren legen ihren ungestümen Optimismus der Vorwoche zunehmend ab. Europäische Aktien legen eine Verschnaufpause ein. Neben der geopolitischen Unsicherheit belasten globale makroökonomische Hürden zunehmend zyklische Sektoren wie die Automobilindustrie. So brach die BMW-Aktie um rund zehn Prozent ein, nachdem der Konzern seine Gewinnprognose drastisch gekappt hatte. Als Gründe wurden die eklatante Konjunkturschwäche in China sowie der durch den Iran-Konflikt verursachte Kostendruck angeführt. Der Automobilsektor, der tief in der Verlustzone notiert, bremst den DAX und führt dazu, dass Deutschland hinter dem europäischen Markt zurückbleibt. Die Vorgaben aus Asien und den USA sind uneinheitlich. Der asiatisch-pazifische Raum präsentiert sich etwas fester, und an der Wall Street signalisieren die Terminkontrakte – allen voran der Nasdaq 100 mit einem Plus von 0,6 Prozent – eine Gegenbewegung nach den technologielastigen Kursrückgängen des Vortages. Der fernöstliche Aktienmarkt kann das starke Kursniveau behaupten und verbucht im breiten Leitindex den vierten Gewinntag in Folge. Die Entwicklung offenbart jedoch strukturelle Schwächen in China. Dort hinken die Offshore-Aktien globalen Indizes hinterher. Chinas Börsen leiden an einer gravierenden Untergewichtung im boomenden Sektor der künstlichen Intelligenz, besonders auf der Hardware-Seite, sowie an extrem schwachen Unternehmensgewinnen. Die Geduld der Anleger mit chinesischen Internetkonzernen ist erschöpft. Zudem droht den Aktien erheblicher Druck durch den anstehenden Ablauf von Haltefristen aus IPOs im H-Shares-Segment im Volumen von 33 Milliarden US-Dollar. Während sich die KI-Begeisterung auf Taiwan, Südkorea und Japan konzentriert, ziehen Investoren massiv Kapital aus Hongkong ab. Die Wall Street präsentierte sich am Vortag schwächer, maßgeblich getrieben durch einen starken Rücksetzer im Chipsektor. Die Aufmerksamkeit der Anleger richtet sich nun gebannt auf die mit Spannung erwartete Sitzung der US-Notenbank unter der Führung des neuen Vorsitzenden Kevin Warsh. Marktteilnehmer erwarten, dass er auf das Instrument der „Forward Guidance“ verzichtet und keinen eigenen „Dot“ zur Zinsprognose beisteuert. Optionen und Analysten spiegeln eine tiefe Zerrissenheit hinsichtlich des kurzfristigen Zinspfades wider. Parallel dazu setzte die Raumfahrt-Aktie SpaceX ihren Höhenflug den dritten Tag in Folge fort und übertraf beim Börsenwert sogar den E-Commerce-Giganten Amazon. Südkoreanische Privatanleger investierten allein am ersten Handelstag gigantische 800 Millionen US-Dollar in SpaceX-Aktien. Der Hype um SpaceX sorgte kurzfristig für einen gravierenden Liquiditätsentzug, wovon nun auch der Markt für Kryptowährungen profitiert. Die enorme Überzeichnung trieb die Nachfrage nach dezentralen Anlageformen wie Hyperliquid an, wo SpaceX-Derivate aktiv gehandelt werden und täglich hohe Volumina umsetzen. Am Anleihemarkt geben die Renditen weltweit weiter nach. Die zehnjährigen US-Staatsanleihen fallen minimal und halten sich nahe eines Monatstiefs. Höhere Kurse verzeichnen auch Bundesanleihen. Äußerungen von Funktionären der Europäischen Zentralbank, die das amerikanisch-iranische Abkommen skeptisch bewerten, begrenzen jedoch den Renditeanstieg in Europa. Am Devisenmarkt notiert der US-Dollar stabil. Seine Widerstandsfähigkeit könnte jedoch ins Wanken geraten, falls die US-Notenbank einen taubenhafteren Ton anschlägt als erwartet. Brent-Rohöl fällt den fünften Tag in Folge und verzeichnet die längste Verlustserie seit zehn Monaten. Ein Fass kostet gut 78 US-Dollar. Das zinslose Gold zeigt sich nach einem markanten Preisanstieg in der vergangenen Woche stabil. Der APX steigt um zwei auf 37 Punkte, weiter optimistisch. Bereits seit 2012 misst und veröffentlicht das Investment-Team von apano Investments die globale Börsenstimmung. Dieser apano-Börsen-Stimmungsindex… http://dlvr.it/TT4fzx

Der schwierige Teil beginnt jetzt: Wie schnell lässt sich die Straße von Hormus nach dem Deal zwischen den USA und dem Iran wirklich wieder öffnen? An dieser Frage scheiden sich die Geister. Der anfängliche Überschwang der Anleger weicht einer sachlicheren, leicht verhaltenen Zurückhaltung. Die Herkulesaufgabe einer raschen Normalisierung der Ölströme dämpft den ungestümen Optimismus. Nach der jüngsten Kursrally legen europäische Aktien folgerichtig eine Atempause ein. Terminkontrakte auf den Euro Stoxx 50 deuten auf eine kaum veränderte Eröffnung hin. Zwar sinken die Ölpreise weiter und Morgan Stanley kappte seine Preisprognosen drastisch, doch die Märkte haben die erwartete Entspannung bereits großzügig eingepreist. Der einfache Teil der Erholung liegt hinter uns. Nun muss sich in der Realität beweisen, ob die Vereinbarungen auf dem Papier auch zu echten, ungestörten Öllieferungen führen. Die asiatischen Handelsplätze präsentieren sich ebenfalls durchwachsen, der Leitindex MSCI APAC steigt nur moderat. In Japan erhöhte die Notenbank erwartungsgemäß den Leitzins auf das höchste Niveau seit 1995 und signalisierte weitere Straffungen. Nach einer anfänglichen Schwächephase drehte der Nikkei 225 jedoch ins Plus, da Anleger die Vorhersehbarkeit des Zinsschritts honorierten. Unterdessen drosselte die australische Notenbank ihr Tempo und hielt die Zinsen nach drei Anhebungen in Folge konstant, um die Wirtschaft nicht abzuwürgen, signalisierte aber gleichzeitig die Bereitschaft zu weiteren Straffungen. Für Fantasie sorgt indes ein ganz anderer Sektor: Die diplomatischen Bemühungen Südkoreas und Japans beflügeln die heimische Rüstungsindustrie. Das südkoreanische Rüstungsunternehmen LIG Defense&Aerospace meldete eine lukrative Kooperation mit Rheinmetall, und die japanische Terra Drone beteiligt sich am ukrainischen Drohnen-Spezialisten WinnyLab. Dieser Technologiewettlauf signalisiert langfristige Investitionen. Die Rotation in den Verteidigungssektor kommt Investoren, die ihre üppigen Technologiewetten vor den anstehenden Notenbanksitzungen absichern wollen, hochgradig gelegen. Rüstung und Automatisierung könnten sich in Nordasien als strukturell solider erweisen als manch aufgeblähte KI-Fantasie. An der Wall Street schwankten die Indizes am Vortag, bevor der S&P 500 mit einem deutlichen Plus schloss. Die nachbörslichen Terminkontrakte deuten jedoch auf eine leichte Schwäche hin. Das politische Spektakel um das Friedensabkommen im Nahen Osten verliert etwas an Zugkraft, solange keine Details bekannt sind und das Abkommen nicht offiziell in Kraft tritt. Im Technologiesektor setzte der frisch gebackene Börsenstar SpaceX seinen Höhenflug fort und baute die massiven Gewinne des ersten Handelstages weiter aus. Am Anleihemarkt verharren die Renditen der US-Staatsanleihen auf dem ermäßigten Niveau der Vorwoche. Investoren blicken gebannt auf die erste Sitzung der US-Notenbank unter dem neuen Chef Kevin Warsh am Mittwoch. Auch die Bank of England und die Schweizerische Nationalbank tagen. Am Devisenmarkt gibt sich der US-Dollar stabil. Der japanische Yen tendiert trotz der Zinserhöhung seiner Notenbank weiterhin leicht schwächer, und auch der australische Dollar verliert nach der Zinspause an Wert. Brent-Rohöl gibt abermals nach und notiert knapp unter 83 US-Dollar pro Barrel. Der Preisrutsch steht kurz davor, die längste Verlustserie des laufenden Jahres zu markieren. Das zinslose Gold notiert bei knapp 4.300 US-Dollar pro Unze. Dennoch ziehen sich Investoren kontinuierlich aus goldgedeckten börsengehandelten Fonds zurück. Die Bestände fielen auf das niedrigste Niveau seit November letzten Jahres. Dies nährt den Verdacht, dass die jüngsten geopolitisch bedingten Preisaufschläge auf tönernen Füßen stehen. Sollte die US-Notenbank Mitte der Woche rhetorisch wieder in den Inflationsbekämpfungsmodus schalten, dürfte dies weitere Kapitalabflüsse aus Gold-ETFs provozieren. Der APX klettert um sieben auf nun optimistische 35 Punkte. Bereits seit 2012 misst und veröffentlicht das Investment-Team von… http://dlvr.it/TT3g3P